インデックスファンドとETF–投資家が知っておくべきことすべて

インデックスファンドとETF

インデックスファンドは、受動的に管理され、インデックスを追跡する投資信託です。ミューチュアルファンドは通常アクティブに管理されますが、上場投資信託(ETF)は通常パッシブに管理されるため、これにより混乱が生じる可能性があります。この投稿は、インデックスファンドとETFの違いを理解するのに役立つはずです.

ミューチュアルファンド(インデックスファンドを含む)とETFはどちらも、複数の投資家からの資本をプールする専門的に管理されたタイプのファンドです。最大の違いは、ETFは株式のように上場および取引されますが、投資信託はそうではないということです。.

積極的に運用されているファンドは、インデックスまたは「市場」をアウトパフォームしようとして継続的に投資決定を行うファンドマネージャーによって管理されています。対照的に、パッシブ運用ファンドは、ファンドのパフォーマンスがインデックスのパフォーマンスを可能な限り厳密に追跡するように、インデックスをミラーリングするように設計されています。パッシブ投資はインデックス作成とも呼ばれます。実際、インデックス作成という用語は最初に造られました。.

ETFはインデックスを追跡するファンドであるため、実際にはインデックスファンドであると言えます。ただし、インデックスファンドという用語は通常、パッシブ運用のミューチュアルファンドを指すために使用されます。この投稿では、インデックスファンドとは、インデックス追跡ミューチュアルファンドを指します。.

インデックスファンドの歴史

最初の投資信託は1920年代に立ち上げられました。最初のインデックスファンドが立ち上げられたのは1975年でしたが、ETFが登場するまでにはまだ18年ほどかかりました。.

最初のインデックスファンドは、パッシブ投資の父と多くの人が考えているジャック・ボーグルによって立ち上げられました。 Sを追跡した基金&P 500インデックスは、当初、ファーストインデックス投資信託と呼ばれていました。その名前は後にバンガード500インデックスファンドに変更され、新しい投資家には閉鎖されていますが、現在も存在しています。.

インデックスファンド間の違い & ETF

インデックスファンドとETFは同じ機能を果たしており、ファンドマネージャーの観点からは、実際にはほとんど違いはありません。ただし、投資家の観点からは、法的構造や取引方法によっていくつかの違いがあります。投資信託とETFの違いのより包括的な内訳については、このトピックに関する以前の投稿を読むことができます。.

以下は、投資家の観点から見たインデックスファンドとETFの顕著な違いです。.

価格設定

インデックスファンドの価格は1日1回で、取引はその時点でのファンドのNAV(純資産価値)に基づいています。インデックスファンドに投資したり、インデックスファンドのユニットを償還したりする場合、取引はそれらのユニットが表す資産の正確な価値に基づいて行われます。.

ETFは他の株式と同様に証券取引所に上場されており、終日取引されています。 ETFを購入するときはオファー価格を支払い、ETFを販売するときはビッド価格を受け取ります。オファー価格は通常NAVよりわずかに高く、ビッド価格は通常NAVよりわずかに低くなります。したがって、ビッドオファースプレッドはETF投資家にとって追加の費用です。 ETFとその原証券の流動性が高いほど、ファンドはNAVに近づき、ビッドオファースプレッドは狭くなります。.

取引時間

前述のように、ETFは1日を通して取引されますが、インデックスファンドは1日1回のみ、通常は終値で取引されます。これは、ETFのみがアクティブなトレーダーに適していることを意味します。実際、1日の間に取引の時間を計りたい人は、ETFを取引する必要があります。.

指値注文でETFを取引することもできます。つまり、取引が満足で​​きる価格に達した場合にのみ取引が実行されます。.

手数料

ETFは証券取引所で取引されているため、株式仲買人に手数料を支払う必要があります。これは以前は大きな問題でしたが、現在は手数料が非常に低く、取引の価値が非常に低い場合にのみ大きな違いが生じます.

一部のインデックスファンドは前払い手数料を請求しますが、手数料を請求しないインデックスファンドを見つけることも可能です.

ディストリビューション

ETFは通常、ファンド内の企業が支払ったすべての配当金を投資家に分配します。そのお金をファンドに再投資したい場合は、新しい株式を購入する必要があり、そうするために別の手数料を支払う必要があります.

一部のインデックスファンドは、配当をインデックス株に自動的に再投資します。これは、ディストリビューションがあなたに代わって手数料なしで再投資されることを意味します。これらのファンドは蓄積ファンドと呼ばれ、分配ファンドは投資家に配当を支払います.

最小取引サイズ

ETFの最小取引サイズは1株の価値です。投資信託は通常、投資できる最低額があります。これは、一括投資か定期的な借方注文かによって異なりますが、最低額は50ドルから10,000ドルの範囲です。そうは言っても、ほとんどのインデックスでは、おそらくそのスケールの下限にインデックスファンドがあります.

また、定期的にスケジュールされた口座振替を使用してインデックスファンドに投資することもできます。これは可能ですが、ETF投資家にとっては少し複雑です.

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結論

ほとんどの場合、インデックスファンドとETFは同じ目的を果たしますが、わずかな違いは、一方が他方よりも適している状況があることを意味します。 ETFSは通常、アクティブな投資家や実行をより細かく制御したい投資家に適しています。投資信託は、長期投資家や口座振替を使用して定期的に投資したい投資家に最適です。.

Mike Owergreen Administrator
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