ETF за облигации (ETF с фиксиран доход) – Ръководство за инвеститори

ETF за облигации, известни също като ETF с фиксиран доход, са борсово търгувани фондове, които инвестират в облигации. Тези фондове предоставят на инвеститорите излагане на показателите с фиксирани доходи, заедно с редовните дивиденти. На инвеститорите се предлага много голямо разнообразие от облигационни ETF.

Какво е връзка?

За да разберете облигационните ETF, е важно първо да разберете какво точно е облигацията. Облигациите или ценните книжа с фиксиран доход са търгуеми заеми. Всички правителства, общини и компании продават облигации на източници – но за разлика от обикновено споразумение за заем, облигацията може да се търгува на вторичен пазар и стойността може да варира.

Да предположим, че една компания трябва да вземе назаем 1 милион долара за 10 години и е готова да плаща годишна лихва от 5%. Те ще издадат (продадат) облигация с номинална стойност от 1 милион щатски долара, дата на падежа 10 години напред и 5% купон – на инвеститор, който им плати 1 милион долара.

Ако инвеститорът държи облигацията в продължение на 10 години, той ще получава 50 000 долара всяка година от емитента и ще получава 1 милион долара на датата на падежа. Но те също могат да продадат облигацията на друг инвеститор. Докато издателят не изпълни задължението си, притежателят на облигацията ще продължи да получава купона от 50 000 долара и принципа от 1 милион долара на падежа.

Въпреки че стойността на купона и главницата не се променят, облигацията може да се купува и продава на различни цени. Ако лихвените проценти спаднат до 4%, облигацията, която плаща 5%, става по-ценна. Но ако лихвените проценти се повишат до 6%, облигацията, която плаща 5%, губи стойност. Цените, на които облигациите се търгуват на вторичния пазар, се променят при промяна на лихвените проценти и при промяна на кредитния рейтинг на емитента.

Видове облигации

По-долу са най-често срещаните видове облигации:

Държавни облигации

Емисиите на облигации са основното средство за финансиране на правителствата. Облигациите, емитирани от правителствата на развитите държави, обикновено имат най-висок кредитен рейтинг и се разглеждат като близки до „безрискови“. Кредитоспособността на облигациите, емитирани от правителствата в развиващите се страни, варира в зависимост от силата на икономиката, политическата стабилност и валутата на облигацията.

Общински облигации

Градовете и общините също издават облигации за финансиране на развитието. Тези облигации са подкрепени от ставки, местни данъци и приходи от съоръжения като летища и пътни такси. Общинските облигации понякога предлагат допълнителни данъчни облекчения за инвеститорите.

Корпоративни облигации

Компаниите могат да продават акции за финансиране на растеж или да издават облигации. Корпоративните облигации плащат фиксирана възвращаемост, за разлика от акциите, които дават на притежателите дял в печалбите на компанията. Ако обаче дадено дружество е ликвидирано, притежателите на облигации имат първото вземане върху активите на дружеството. Конвертируемите облигации са корпоративни облигации, които могат да бъдат конвертирани в акции.


Ипотечни облигации

Ипотечната облигация обединява ипотеките върху стотици домове в една облигация. Облигациите се обезпечават от имотите, а купоните се изплащат от месечни вноски по ипотечни кредити.

Висока доходност и боклуци

Термините боклуци и облигации с висока доходност се използват взаимозаменяемо, за да се отнасят за облигации, които са оценени под инвестиционен клас. Нежеланите облигации предлагат по-висока доходност, за да компенсират притежателите на допълнителния риск. Те могат да бъдат издадени от правителства, общини или корпорации.

Индексите на облигациите се изграждат чрез определяне на облигации според няколко характеристики, включително вида на емитента и кредитния рейтинг. Валутата, времето до падежа и продължителността (чувствителност към промените в лихвените проценти) също се използват за индексиране на облигации. Следователно индексите на облигациите могат да се променят значително, когато лихвените проценти се променят.

Разграничения между директни инвестиции в облигации & облигационни фондове

Докато цените на облигациите се колебаят на вторичния пазар, те винаги изплащат пълната номинална стойност или главницата на падежа – освен ако не са по подразбиране. Така че, ако закупите облигация и я задържите до падежа, ще получите пълната главница (номинална стойност), независимо от това колко се колебае цената на облигацията по пътя. Но ако го продадете преди падежа, може да реализирате капиталова печалба или загуба.

ETF за облигации проследява индекса с фиксиран доход и индексът определя какви типове облигации трябва да се държат в даден момент. За да се поддържа фондът в съответствие с индекса, той периодично се балансира. Това ще доведе до реализирани печалби или загуби за инвеститорите. Печалбите водят до нарастване на нетната стойност на активите на фонда и до годишен дивидент от капиталови печалби. Загубите водят до намаление на нетната стойност на активите на фонда.

Стълби на облигации срещу ETF на облигации

Когато инвеститорите купуват облигации директно, те често изграждат облигационна стълба. Това включва закупуване на облигации с различен матуритет и след това реинвестиране на приходите в нова облигация, когато всяка облигация е падеж. Това е добър начин за установяване на поредица от предвидими парични потоци. Той също така диверсифицира портфейла по кривата на доходността.

Недостатъкът в сравнение с облигационните фондове, като ETF и взаимните фондове, е, че облигационните стълби са по-малко диверсифицирани от емитента. Обикновено инвеститорът ще притежава по една облигация за всеки матуритет, което означава, че няма да бъдат защитени, ако емитентът по подразбиране.

Примери за облигационни ETF

IShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) е най-големият ETF за облигации, изброени в САЩ. Той проследява индекса на общите облигации на Barclays Capital в САЩ за държавни, ипотечни и корпоративни облигации.

IShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) инвестира в държавни облигации на САЩ с падеж от 20 години или повече.

Инвеститорите, които искат да хеджират експозиция на облигации или да заложат на нарастващи лихвени проценти, могат да търгуват ETF с облигации с обратна експозиция. Пример за това е ProShares Short 20+ Year Treasury ETF (TBF). Той държи къси позиции в дългосрочни съкровищни ​​облигации на САЩ.

IBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) проследява индекс на ликвидни корпоративни облигации с инвестиционен клас. Фондът е добре диверсифициран в 2327 различни облигации.

J.P. Morgan USD облигации на развиващите се пазари ETF (EMB) е популярен фонд сред нововъзникващите пазарни инвеститори. Фондът притежава над 650 държавни облигации от над 15 държави.

Предимства на облигационните ETF

• ETF за облигации предлагат на инвеститорите лесен начин за инвестиране на пазара на облигации.

• Повечето ETF на облигациите са диверсифицирани в голям брой облигации и емитенти.

• Добавянето на експозиция на облигации към портфейл намалява общата нестабилност.

• Емисионните ETF за облигации могат да се използват за спекулация на движенията на лихвените проценти.

Недостатъци на облигационните ETF

• Докато облигациите изплащат пълната номинална стойност на падежа, капиталовите загуби могат да бъдат реализирани в облигационен ETF.

• Въпреки че лихвените проценти са много ниски, ЕФО на облигациите може да не предлагат достатъчно голяма възвръщаемост, за да оправдаят риска от покачване на лихвите.

Препоръчан ETF брокер

ETF за облигации (ETF с фиксиран доход) - Ръководство за инвеститори

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map