Sicherheitstoken gegen Tokenized Securities – Vordenker

Da Krypto eine wachsende Branche ist, gibt es immer noch viele Wörter und Konzepte, die einem großen Publikum unklar sind. Tatsächlich haben viele Benutzer Schwierigkeiten, weil verwirrender Jargon vorhanden ist.

Die meisten Menschen wissen immer noch nicht, was Blockchain ist oder warum es Blockchain genannt wird. Das Verständnis kann verwirrend sein, aber die Tatsache, dass Blockchain massiv ist, lässt sich nicht leugnen.

Es ist wichtig, dass Sie alle in der Branche verwendeten Begriffe kennen, wenn Sie der Meister der Kryptografie sein möchten. Heute werden wir über Sicherheitstoken und tokenisierte Wertpapiere sprechen.

Einführung in Sicherheitstoken und Tokenized Securities

So verwirrend es auch klingen mag, beide Begriffe beziehen sich auf zwei sehr unterschiedliche Konzepte. Ich habe viele Artikel und Nachrichten über Sicherheitstoken gelesen. Nach meinem Verständnis bezieht sich der Begriff auf eine Vielzahl von Assets, die auf Blockchain basieren.

EIN Konsultationspapier veröffentlicht von der Financial Conduct Authority in Großbritannien, überprüfte die Bedeutung des Begriffs. In dem Papier wurde hauptsächlich die Regulierung und Klassifizierung von Krypto-Assets erörtert, die als „Sicherheitstoken“ als anerkanntes Anlage- oder Asset-Konzept definiert wurden.

Nachdem die Bedeutung des Sicherheitstokens klar ist, müssen wir zu Token-Wertpapieren übergehen. Viele Leute glauben, dass diese Begriffe austauschbar sind, obwohl dies in Wirklichkeit nicht der Fall ist.

Sie beziehen sich auf zwei verschiedene Konzepte und die Verwendung eines anstelle eines anderen kann zu Verwirrung führen. Sie implizieren unterschiedliche Vorschriften, Investoren und Konstrukte. Daher ist es wichtig, sich des Unterschieds zwischen den beiden bewusst zu sein, damit Sie keine Fehler bei der Verwendung des richtigen Begriffs machen.

Sicherheitstoken und Tokenisierte Sicherheit – Der Unterschied

Der Unterschied liegt nicht in der Grammatik. Es mag wie eine Verschiebung von aktiv zu passiv aussehen, aber hier gibt es noch mehr.

Sicherheitstoken: In diesem Satz ist “Sicherheit” das Adjektiv und “Token” das Substantiv. Es bezieht sich auf eine neue Technologie, die einige Eigenschaften mit traditionellen Wertpapieren teilt.

Technologie ist in diesem Fall das Hauptaugenmerk. Nicht alle Token werden als Wertpapiere bezeichnet. Tatsächlich scheinen die Regulierungsbehörden aufgrund ihrer neuartigen Konzepte verwirrt über die Klassifizierung einiger neuer Token zu sein.

Wenn es sich auszahlt, wird es als Sicherheit betrachtet. Ein Sicherheitstoken muss nicht unbedingt über ein Dienstprogramm verfügen. Es bietet greifbare Vorteile und repräsentiert einen Anteil an dem Unternehmen, das hinter dem Token steht. Aus diesem Grund werden Sicherheitstoken auch als Equity-Token bezeichnet.

Darüber hinaus unterscheiden sich Sicherheitstoken von Dienstprogramm-Token. Sie werden entweder unter einer Ausnahmeregelung eingereicht oder bei einer Behörde registriert. Aus diesem Grund können Sicherheitstoken außerhalb von Blockchain-Projekten verwendet werden.


Tokenisierte Sicherheit: In diesem Satz ist “Token” ein Adjektiv, während “Sicherheit” das Substantiv ist. Es bezieht sich auf ein traditionelles Wertpapier oder Asset, das mit der neuesten Technologie ausgestattet ist.

Alle Token gelten in diesem Fall als Wertpapiere. Sie funktionieren ähnlich wie Off-Blockchain-Assets, verwenden jedoch eine andere Technologie, um zu funktionieren.

Hier liegt der Schwerpunkt auf dem Anwendungsfall und nicht auf der verwendeten Technologie. Aus diesem Grund sind solche Token leicht zu regulieren.

Schließlich ist es leicht, ein traditionelles Wertpapier zu verstehen und zu kategorisieren, das anders gehandelt wird.

Angesichts des großen Unterschieds zwischen den beiden wäre es nicht fair, die Namen zu verwechseln.

Die beteiligten Behörden

Die Security and Exchange Commission (SEC) regelt Sicherheitstoken. Die Beziehung zwischen der SEC und digitalen Münzen scheint jedoch etwas verwirrend zu sein.

Eine Transaktion gilt als Sicherheit, wenn:

  • Geld wird investiert.
  • Gewinn wird erwartet.
  • Anstrengungen sind erforderlich.
  • Ein gemeinsames Unternehmen ist beteiligt.

Die Situation wurde klar im Jahr 2016 als Ethereum durch einen großen Hack etwa die Hälfte seines Wertes verlor. Dies führte zu einem Sitz in der Branche und zwang die SEC, über die Zukunft digitaler Token nachzudenken.

Im vergangenen Jahr sandte die SEC einen Brief an Ted Budd, in dem er über digitale Assets und deren Umgang sprach. Während die Antwort auf den Brief einige Dinge klarstellte, sind sich die meisten Experten einig, dass die Position digitaler Wertpapiere immer noch nicht vollständig klar ist.

Viele Organisationen springen auch auf den Plan. Die Schweizer Börse hat kürzlich Pläne zum Aufbau einer Börse für Wertpapiere angekündigt. Laut FINMA, Der Austausch wird ordnungsgemäß geregelt.

Die meisten Experten glauben, dass die Beteiligung derart großer Namen ein gutes Zeichen für die Branche ist, aber wir sind uns noch nicht sicher, wie sich dies auswirken wird.

Machen Sie einen Schritt voraus

Tokenisierte Wertpapiere sollen den Markt erweitern und gleichzeitig die Liquidität verbessern. Es ist dasselbe wie ein bekanntes Asset zu verwenden und es mit einem digitalen Wrapper zu versehen.

Aus Sicht der Aufsichtsbehörden handelt es sich nicht um ein neues Produkt. Es handelt sich lediglich um einen neuen Vertriebskanal, der die Genehmigung erleichtert.

Auf der anderen Seite ist es ein anderes Ballspiel, wenn es um Sicherheitstoken geht. Sie stellen eine neue Herausforderung für Investoren und Aufsichtsbehörden dar, da es schwierig ist, die Risiken und Konsequenzen herauszufinden, die mit dem Umgang mit ihnen verbunden sind.

Tokenisierte Wertpapiere sind hochinnovativ und haben ihren eigenen Platz in der Branche. In naher Zukunft werden möglicherweise weitere derartige Wertpapiere auf den Markt kommen. Es ist eigentlich gut für die Branche, da das riesige Angebot es den Händlern ermöglicht, die Dinge zu verstehen und zu verstehen, wie es funktioniert.

Vorteile von Sicherheitstoken und Tokenized Securities

Sie werden feststellen, dass viele der Vorteile ähnlicher Natur sind.

Sicherheitstoken bieten mehr Liquidität, indem sie einen Teil des Eigentums ermöglichen und die Mindestinvestitionen senken. Aufgrund geringerer Anforderungen können mehr Menschen investieren. Auch Unternehmen nutzen Vorteile. Ein gutes Beispiel wäre Mayfair Gallery, die ihre Kunstsammlung zum Verkauf auf die Blockchain stellte.

Ebenso sind tokenisierte Wertpapiere effizienter und skalierbarer. Sicherheitstoken helfen, Kosten zu senken, die Prüfung zu vereinfachen, Papierkram zu reduzieren, Emissionsgebühren zu senken usw..

Weitere Vorteile sind Transparenz und Benutzerfreundlichkeit.

Der rechtliche Aspekt der Dinge

Da Sicherheitstoken den Bundesvorschriften unterliegen, sind sie konform. Sie müssen drei Vorschriften kennen:

Vorschrift A.+: Dies ermöglicht es Anlegern, nicht akkreditierten Anlegern ein SEC-qualifiziertes Wertpapier anzubieten (maximal 50.000.000 USD). Aufgrund der Registrierungsanforderungen kann eine solche Ausstellung länger dauern und auch mehr kosten als andere Optionen. Außerdem muss ein Formular A-1 qualifiziert sein. Darüber hinaus gilt der Geldbetrag, den Sie sammeln, auch als Einnahmen und wird daher besteuert, sofern er nicht das Eigenkapital des Unternehmens darstellt.

Vorschrift D.: Dies erfordert eine elektronische Einreichung von „Form D“, ohne dass eine Registrierung bei der SEC erforderlich ist. Der Verkäufer kann Anleger um Angebote bitten, die den Anforderungen in Abschnitt 506c entsprechen. Dieser Teil des Gesetzes verlangt, dass der Anbieter wahr und akkreditiert ist.

Vorschrift S.: Dies kommt ins Spiel, wenn ein Wertpapier außerhalb der USA ausgeführt wird und daher nicht dem Gesetz von 1993 unterliegt. Die Emittenten sind jedoch weiterhin verpflichtet, die Gesetze des Landes zu befolgen, in dem die Sicherheit angeboten wird.

Was es wirklich bedeutet

Sie können einige Analogien ziehen, wenn es um tokenisierte Wertpapiere geht. Denken Sie an Printmagazine und wie sie jetzt online verfügbar sind. Das Format ist das gleiche, aber die Reichweite hat sich aufgrund des größeren Zugriffs erhöht.

Sicherheitstoken funktionieren ähnlich. Es ist ein Konzept, das niemand kommen sah. Letztendlich werden beide Konzepte die Kapitalmärkte verändern und den Zugang verbessern. Nur einer wird jedoch einen nachhaltigen Einfluss haben und unsere Sicht auf die Kapitalmärkte verändern.

Fazit

Sicherheitstoken benötigen Platz und Unterstützung, um stark zu bleiben. Es ist wichtig, klar zu machen, was der Begriff bedeutet. Wir werden jedoch nicht in der Lage sein, die Vorteile dieser Konzepte zu nutzen, wenn wir nicht in der Lage sind, zwischen beiden zu unterscheiden. Neben sprachlichen Unterschieden sind wichtige Aspekte wie Liquidität und institutionellere Reg A + -Angebote wichtiger, die dem Markt mehr Vertrauen verleihen. 

Bildung und Anlegerschutz sind wichtige Elemente des Ökosystems. Daher arbeiten wir bei ABOTMI intensiv daran, mehr Lösungen bereitzustellen, um die Transparenz in der Branche digitaler Vermögenswerte zu erhöhen. Investoren, die mit ihrer Zeit und ihrem Geld Risiken eingehen, verdienen einen nahtlosen Entdeckungsprozess, der sich mit den zuverlässigsten und vertrauenswürdigsten Beratern für digitale Vermögenswerte auf der ganzen Welt verbindet.  

Mike Owergreen Administrator
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