Luka Gubo, CEO von Blocktrade – Interview Series

Wir haben uns mit Luka Gubo, CEO von, zusammengesetzt Blocktrade, um herauszufinden, wie er seine Berufserfahrung mit technologischen Entwicklungen kombiniert, um Blocktrades Mission voranzutreiben, die Art und Weise, wie kleine und mittlere Unternehmen Kapital beschaffen, zu verändern.  

Luka, Sie haben einen Hintergrund im Handel, Investieren und Risikomanagement. Wie sind Sie zum Gründer und CEO von Blocktrade geworden??

Ich begann meine Karriere kurz vor der großen Finanzkrise als Hochfrequenzhändler bei einer kleinen Eigenhandelsfirma, in der wir hauptsächlich Futures und andere Derivate handelten. Unsere wichtigste Strategie war der Handel mit makroökonomischen Ereignissen. Dies bedeutet, dass wir einige Millisekunden nach der Veröffentlichung wichtiger makroökonomischer Daten wie BIP-Wachstum oder Beschäftigungszahlen versucht haben, in den Markt einzutreten. Unsere Server wurden mit verschiedenen Börsen zusammengestellt, damit unsere Bestellungen so schnell wie möglich in den Auftragsbüchern eintrafen. Irgendwann haben wir Futures auf CME im Wert von mehreren Milliarden US-Dollar pro Monat ausgeführt.

Nach der großen Rezession kamen große Wettbewerber mit besserem Zugang zu diesen Märkten ins Spiel, und der Handel wurde weniger rentabel, sodass ich mich auf langfristigere Investitionen konzentrierte. Ich habe einige Anlagestrategien entwickelt, die auf theoretischen und empirischen Modellen basieren. Eine davon habe ich in einen ersten vollständig quantitativen Fonds in der Region umgesetzt. Ich war schon immer an der Schnittstelle von Handel und Technologie und erkannte schnell – insbesondere nach dem Lesen des Ethereum-Weißbuchs – das Potenzial von Blockchains auf den primären und sekundären Kapitalmärkten. Ich wollte zu dieser Transformation beitragen und auf meinen Erfahrungen aufbauen, um neue Prozesse zu entwickeln und den Zugang und die Transparenz von Märkten zu verbessern. 2018 habe ich die Vision für Blocktrade festgelegt. Unser Ziel ist es, mit diesen neuesten Technologien das Innenleben der Kapitalmärkte, hauptsächlich in Europa, zu verbessern.

Blocktrade beantragt die Genehmigung zur Erbringung von Wertpapierdienstleistungen im Europäischen Wirtschaftsraum gemäß der Richtlinie 2014/65 / EU (MiFID II). Was ist diese Richtlinie und was bedeutet sie für Investoren??

MiFID II steht für Markets in Financial Instruments Directive, die Teil des umfassenderen Regulierungsrahmens für europäische Kapitalmärkte ist. Die Richtlinie regelt alle Aktivitäten im Zusammenhang mit Börsen und Wertpapierfirmen (oder Broker-Dealern, wie sie in den USA genannt werden), die unterschiedliche Wertpapierdienstleistungen auf dem Primär- und Sekundärmarkt erbringen. Die MiFID II umfasst mehr als 30.000 Seiten, einschließlich der delegierten Vorschriften sowie der behördlichen und technischen Standards. Es gibt aber auch andere relevante Gesetze, die die europäischen Kapitalmärkte regulieren, wie die Central Securities Depositories Regulation (CSDR), die Prospectus Regulation, die Market Abuse Regulation (MAR), die Settlement Finality Directive und die Anti-Money Laundering Directive (AML / CTF Directive). und viele andere.

Ziel dieser Vorschriften ist es, die Anleger zu schützen, Marktstabilität und -transparenz zu gewährleisten, Risiken zu verringern und eine effiziente Mittelallokation auf dem Primär- und Sekundärmarkt zu ermöglichen. Obwohl dieses Ziel bewundernswert ist, könnte man sagen, dass die EU-Kapitalmarktvorschriften zu komplex sind und Anlegern und insbesondere Emittenten schaden, die versuchen, die Märkte für Finanzierungen zu erschließen. Darüber hinaus ist eine Störung aufgrund der hohen regulatorischen, betrieblichen und Kapitalanforderungen für den Eintritt in die Branche kaum möglich.

Mit der Beantragung einer solchen Lizenz möchten wir es den Emittenten wesentlich bequemer und kostengünstiger machen, Kapital von Anlegern zu beschaffen. Gleichzeitig möchten wir Groß- und Kleinanlegern den Zugang zu bisher unzugänglichen Anlageklassen ermöglichen. Die Technologie ermöglicht es uns, dieses Ziel zu erreichen, während die Lizenz uns das notwendige Vertrauen von Investoren und anderen Finanzinstituten gibt.

Im Oktober 2019 haben Sie bekannt gegeben, dass Cryptix die Übernahme von Blocktrade abgeschlossen hat. Wer ist Cryptix und was bedeutet das für die Zukunft von Blocktrade??

Cryptix ist ein in der Schweiz ansässiger Full-Service-Anbieter, der sich darauf konzentriert, die Finanzbranche zu stören, und sich langfristig darauf konzentriert, beide Welten zu verbinden: regulierte und dezentrale Finanzen. Ein Teil der Cryptix-Gruppe zu sein, hat für Blocktrade viele Vorteile: Cryptix teilt und erweitert sogar unsere Vision, und gemeinsam verbinden wir das gesamte Finanzökosystem. Als ersten Schritt zur Schaffung des Finanzmarkts für Menschen beantragt Cryptix eine EMI-Lizenz, während Blocktrade eine MiFID II-Lizenz beantragt.

Mit dem Plan, einen gesamten Finanzmarkt in einer App zu kombinieren, möchte Cryptix Benutzern ein nahtloses Erlebnis bieten, die auf verschiedene Finanzdienstleistungen und -produkte zugreifen können. Blocktrade wird sich sowohl auf der Primär- als auch auf der Sekundärmarktseite um den Kapitalmarktteil kümmern.


Die Zukunft von Blocktrade ist sehr vielversprechend. Wir haben unsere Mission erweitert: Wir erleichtern nicht nur den Zugang zum Primärmarkt, sondern helfen durch das Anbieten von Fundraising-, Strukturierungs-, Beratungs- und Vermittlungsdiensten auch europäischen Unternehmern, im globalen Umfeld wettbewerbsfähiger zu werden. Zusammen mit unserer Technologie für den Sekundärmarkt, die wir nach Erhalt der Genehmigung als Investmentfirma betreiben werden, können wir das gesamte Spektrum der Kapitalmarktdienstleistungen abdecken, einschließlich Verwahrung und Verwahrung, Abwicklung, Berichterstattung, Weiterleitung und Ausführung.

 

Blocktrade bietet die Auflistung von Sicherheitstoken für den Handel an. Wann erwarten Sie dies??

Die Notierung von Finanzinstrumenten in unserer multilateralen Handelsfazilität (MTF) ist nach Erteilung der Lizenz durch die Aufsichtsbehörde möglich. Bis dahin dürfen wir keine Wertpapiere berühren. Ich denke, 2020 wird ein aufregendes Jahr für bestehende Emittenten von Sicherheitstoken, aber auch für neue STOs.

Wie lauten die Auflistungsanforderungen für Sicherheitstoken??

Es gibt verschiedene Anforderungen, die rechtliche, maßgebliche, technische und finanzielle Aspekte umfassen. Aus rechtlicher Sicht kann nur eine juristische Person Wertpapiere ausgeben, und ihre Statuten und Statuten müssen die Übertragbarkeit dieser Wertpapiere ermöglichen und klar definierte Rechte für die Eigentümer der Wertpapiere haben. Vor der Notierung müssen die Wertpapiere mit einem Zentralverwahrer in ein Bucheintragsformular eingegeben werden.

Zu den Governance-Anforderungen gehört, dass ein Unternehmen über eine klare Unternehmensführung verfügt – vorzugsweise mit unabhängigen Vorstandsmitgliedern -, die den Primärmarkt erleichtert. Darüber hinaus müssen Management- und Vorstandsmitglieder eine angemessene Bewertung bestehen, und das Management muss in den MTF-Regeln für Berichterstattung, Marktmissbrauch, Insiderhandel, Transparenz und Governance geschult sein. Auf der technischen Seite möchten wir so viele Sicherheitstoken-Protokolle wie möglich unterstützen, da es keinen Industriestandard gibt. Möglicherweise muss jedoch auf ein anderes Protokoll umgeschaltet werden, möglicherweise auf ein berechtigtes DLT, um die optimierte, direkte Verarbeitung ausgeführter Trades zu ermöglichen. Wenn es um finanzielle Anforderungen geht, ist es wichtig zu wissen, dass die Mindestgröße für die Notierung am Sekundärmarkt derzeit eine Marktkapitalisierung von 1 Mio. EUR beträgt. Obwohl wir große und kleine Emittenten unterstützen wollen, müssen wir diese Grenze einhalten. Die Anforderungen können sich jedoch ändern, sobald wir die tatsächliche Liquidität dieser Wertpapiere sehen. Während wir etablierte Unternehmen mit steigenden Umsätzen und Gewinnen bevorzugen, schließen wir Startups nicht aus, die noch keine Rentabilität erreicht haben.

Haben Sie Sicherheitstoken für den Start??

Unser starkes Netzwerk umfasst mehrere starke Emittenten von Sicherheitstoken, die ihren Aktionären Liquidität zur Verfügung stellen möchten.

Was sind einige der institutionellen Dienstleistungen von Blocktrade für Banken und andere Wertpapierfirmen??

Wir werden einer Reihe von Instituten Handelsmöglichkeiten anbieten – von Brokern über Fintech-Unternehmen bis hin zu (Neo-) Banken und Investmentfirmen – und durch White-Label-Lösungen neue Einnahmequellen für sie schaffen. Sie können die Geschäfte ihrer Kunden auf dem Sekundärmarkt ausführen (sowohl für Kryptowährungen als auch für Sicherheitstoken) und ihren Kunden Direktinvestitionen in STOs anbieten. Unternehmen, die keine eigene Plattform zur Kapitalbeschaffung haben, können unsere White-Label-Lösung nutzen, während nicht lizenzierte Unternehmen zu gebundenen Agenten werden können, was bedeutet, dass sie als STO-Investitionsplattform fungieren und das Routing ermöglichen können von Kundenaufträgen an unser MTF.

Welche Funktionen und Tools können wir auf der Blocktrade-Plattform erwarten??

Unser Ziel ist es, einen Marktplatz zu schaffen, auf dem sich Angebot und Nachfrage nach digitalen Assets treffen. Ein Primärmarkt, auf dem Unternehmen Wertpapiere ausgeben, in die Anleger direkt investieren können, ist eines der wesentlichen Merkmale, die wir aufbauen. Natürlich konzentrieren wir uns auch darauf, die Entwicklung des Sekundärmarkts abzuschließen, auf dem diese Wertpapiere gehandelt werden. Wir werden diese neue digitale Anlageklasse mit allen erforderlichen Tools für einen professionellen Händler, Investor oder ein Finanzinstitut anbieten. Wir sind vollständig API-gesteuert, wodurch wir uns in vorhandene Marktinfrastrukturen integrieren und gleichzeitig andere Plattformen, Apps und Algorithmen mit uns verbinden können.

 

Gibt es noch etwas, das Sie über Blocktrade mitteilen möchten??

Ja, es gibt immer einige gute Dinge zu teilen. Wir sind sehr dankbar für den herzlichen Empfang von Cryptix und für die Gelegenheit, vom neuen Hauptsitz in Vaduz, Liechtenstein, aus zu arbeiten.

Um mehr zu erfahren, besuchen Sie Blocktrade oder unsere Blocktrade-Seite mit Brancheneinträgen.

Mike Owergreen Administrator
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