Neue OKEx BTC-Optionsdaten zeigen, dass Händler ihre Call-Optionen nach dem Drop am Donnerstag versetzen

Bitcoin (BTC) Der Preis war diese Woche volatil, mit der Ankündigung der Fed und dem US-Aktienmarkt Hauptschlagzeilen. Bitcoin stieg nach dem von 9.750 USD auf 10.000 USD FOMC-Treffen am Mittwoch, dem 10. Juni, und fiel am Donnerstag auf 9.081 US-Dollar BTC-Indexpreis von OKEx, zusammen mit allen globalen risikoreichen Vermögenswerten.

 Mit zunehmender Volatilität von Bitcoin könnten sich Händler zuwenden Derivate Märkte zur Beurteilung der Marktstimmung und der zukünftigen Erwartungen. Um Händlern bei der Suche nach solchen Erkenntnissen zu helfen, hat OKEx heute, am 12. Juni, Handelsdaten zu seinen Bitcoin-Optionsprodukten veröffentlicht. In dieser Analyse werden einige der verfügbaren Datensätze diskutiert und interpretiert.

Bitcoin usdOKEx BTC Index Preis 1H Chart. Quelle: OKEx

BTC-Optionen Open Interest und Handelsvolumen

Open Interest (OI) von BTCUSD-Optionen ist seit dem 19. Mai stetig gewachsen und hat am Donnerstagmorgen ein Rekordhoch von 7.580,5 BTC erreicht. Seitdem ist der OI auf 5553,9 gefallen, da die wöchentliche Option am Freitag abgelaufen ist. Der OI wird voraussichtlich bald wieder akkumulieren.

Zum Zeitpunkt des Schreibens ist der Optionsvertrag mit dem größten OI (392,4 BTC) BTC-USD-0626-2000-P – ein Put-Option, läuft am 26. Juni mit einem Ausübungspreis von 2.000 USD aus. Die Option mit dem größten täglichen Handelsvolumen (119 BTC) ist BTC-USD-0925-12000-C – Eine Call-Option, die am 25. September mit einem Ausübungspreis von 12.000 USD ausläuft.

Diese Zahlen deuten darauf hin, dass insgesamt mittelfristig mehr Händler neben einem großen Anteil der Absicherungspositionen zu einer optimistischen Einschätzung tendieren.

Open Interest Handelsvolumen BTC-OptionenDatenerfassungszeit: 5/19 16:00 Uhr bis 6/12 8:00 Uhr (UTC)

Open Interest spiegelt den Gesamtbestand eines bestimmten Vermögenswerts an Optionskontrakten zu einem bestimmten Zeitpunkt wider. Das Handelsvolumen bezeichnet die Gesamtzahl der gehandelten Optionskontrakte innerhalb dieses Zeitraums.

Der starke Rückgang des OI jeden Freitag ist auf das Auslaufen der wöchentlichen Optionen zurückzuführen.

BTC-Optionen Open Interest und Handelsvolumen nach Ablauf

Die Mehrheit der OI betrifft vierteljährliche Optionskontrakte – 20200626 (ausläuft am 26. Juni) mit 1.766,4 BTC in Calls und 1.459,5 BTC in Puts. Optionen mit kürzeren Fälligkeitsterminen weisen tendenziell eine relativ ausgewogenere Call- und Put-Verteilung auf, während Optionen mit längeren Fälligkeitsterminen meist aus dem Geld (OTM) gehandelt werden..

Open Interest Put Call BTC-OptionenDatenerfassungszeit: 5/19 16:00 Uhr bis 6/12 8:00 Uhr (UTC)

Dieser Indikator zeigt sowohl Call- als auch Put-Open-Interest (Wert der derzeit aktiven Call- oder Put-Optionen) und entsprechende Handelsvolumina für bestimmte Zeiträume an.

BTC-Optionen Call / Put-Verhältnis

Im Vergleich zu Anfang Juni ist das Call-to-Put-Verhältnis von 1,95 auf 1,57 gesunken, was darauf hinweist, dass der Anteil der Anrufe am gesamten OI heute 61 Prozent beträgt. Der Rückgang ging mit dem Preisverfall von Bitcoin am Donnerstag einher und zusammen mit dem Anstieg des Call-to-Put-Verhältnisses (Volumen) am selben Tag deutet dies darauf hin, dass Händler ihre Call-Optionen ausgleichen.

Open Interest Ratios BTC-OptionenDatenerfassungszeit: 5/19 16:00 Uhr bis 6/12 8:00 Uhr (UTC)

Dieser Indikator zeigt das Verhältnis von gesamtem Open Interest und Gesamtvolumen im Vergleich zwischen Call- und Put-Optionen. Ein Verhältnis von 1 ist kein genauer Ausgangspunkt, um die Marktstimmung zu messen, da es normalerweise mehr Käufer für Anrufe als Puts gibt.

Call / Put-Verhältnis (OI) = Open Interest von Call-Optionen an einem bestimmten Tag / Open Interest von Put-Optionen am selben Tag.

Call / Put-Verhältnis (Volumen) = Volumen der Anrufoptionen an einem bestimmten Tag / Volumen der Put-Optionen am selben Tag.

Implizite Volatilität der BTC-Optionen

Die implizite 1-Monats- und 3-Monats-Volatilität (IV) ist stabil bei 69 Prozent bzw. 72 Prozent, aber die Spreads haben sich verengt.

implizite Volatilität btc OptionskontraktDatenerfassungszeit: 6/7 8:00 Uhr bis 6/12 8:00 Uhr (UTC)

Dieser Indikator zeigt die implizite Volatilität an, die dem Markenpreis zu bestimmten Zeiten für verschiedene Ablaufbedingungen entspricht.

Die implizite Volatilität spiegelt die erwartete zukünftige Volatilität des Preises des Basiswerts wider. Statistisch gesehen ist dies die erwartete jährliche Standardabweichung des Preises des Basiswerts in Prozentpunkten. Sofern alle anderen Faktoren gleich sind, weisen höhere Optionsprämien auf eine höhere implizite Volatilität hin.

Implizite Volatilitätsverschiebung bei BTC-Optionen

Gemäß der folgenden Grafik ist der 1-Monats-IV-Versatz im Allgemeinen volatil, während der 3-Monats-IV-Versatz nach links verzerrt ist und sich mit der Zeit stabilisiert, was darauf hinweist, dass die mittelfristige Stimmung relativ richtungslos ist.

IV SchräglaufDatenerfassungszeit: 6/7 8:00 Uhr bis 6/12 8:00 Uhr (UTC)

Der Volatilitätsversatz spiegelt wider, wie Optionskontrakte für einen einzelnen Basiswert mit demselben Verfall, aber unterschiedlichen Ausübungspreisen unterschiedliche implizite Volatilitätszahlen (IV) aufweisen. Der Versatz untersucht den Unterschied zwischen der IV für Optionen im Geld, außerhalb des Geldes und Optionen am Geld.

Implizite Volatilität der BTC-Optionen im Vergleich zur historischen Volatilität des Index

Wie in der folgenden Grafik dargestellt, stieg die historische Volatilität am Donnerstag stark an und begann dann langsam zu fallen, aber die implizite Volatilität änderte sich nicht wesentlich.

historische VolatilitätDatenerfassungszeit: 6/7 8:00 Uhr bis 6/12 8:00 Uhr (UTC)

Dieser Indikator zeigt die implizite Volatilität für die At-the-Money-Optionen und die historische Volatilität für den entsprechenden Indexpreis.

Zeiträume, in denen beide Kennzahlen auf eine hohe Volatilität hinweisen, kommen im Allgemeinen den Verkäufern von Optionen zugute, während die Werte mit niedriger Volatilität den Käufern von Optionen zugute kommen.

Optionen Spickzettel

Händler, die neu auf dem Optionsmarkt sind, finden es möglicherweise hilfreich, ein kurzes Spickzettel zu haben, in dem die allgemeinen Begriffe erläutert werden. Weitere Informationen finden Sie in unserem ausführliche Anleitung zu Bitcoin-Derivaten.

  • Stellen ist ein Recht, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen
  • Anruf ist ein Recht zum Kauf eines Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Preis

Für Anrufoptionen:

  • ES M – im Geld: Ausübungspreis < Preis des Umlaufvermögens
  • Geldautomat – am Geld: Ausübungspreis = Preis des Umlaufvermögens
  • OTM – aus dem Geld: Ausübungspreis > Preis des Umlaufvermögens

Für Put-Optionen:

  • ES M – im Geld: Ausübungspreis > Preis des Umlaufvermögens
  • Geldautomat – am Geld: Ausübungspreis = Preis des Umlaufvermögens
  • OTM – aus dem Geld: Ausübungspreis < Preis des Umlaufvermögens

Haftungsausschluss: Dieses Material sollte weder als Grundlage für Anlageentscheidungen dienen noch als Empfehlung für die Durchführung von Anlagetransaktionen ausgelegt werden. Der Handel mit digitalen Vermögenswerten birgt ein erhebliches Risiko und kann zum Verlust Ihres investierten Kapitals führen. Sie sollten sicherstellen, dass Sie das damit verbundene Risiko vollständig verstehen, Ihre Erfahrung und Anlageziele berücksichtigen und gegebenenfalls unabhängige Finanzberatung einholen

OKEx Insights präsentiert Marktanalysen, detaillierte Funktionen und kuratierte Nachrichten von Krypto-Profis.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Our Socials
Facebooktwitter
Promo
banner
Promo
banner