ETH Options Market zeigt gespaltene Stimmung: Analyse

In Kürze

• Ether (ETH) -Optionen Open Interest (OI) bewegt sich in der Nähe seines Allzeithochs, da immer mehr Derivatehändler auf den Optionswagen steigen.

• Optionen könnten eine bessere Wahl sein, wenn es um das Risikomanagement geht.

• Handelsdaten zeigen, dass einige Optionshändler offenbar längerfristige Kontrakte mit einem höheren Wert im Auge haben Streik, Verträge, die im Juni auslaufen, sind nach wie vor am beliebtesten.

ETH-Optionen im Fokus

Die ETH-Optionsmärkte haben in letzter Zeit mehr Aufmerksamkeit erhalten, da die Risikostimmung der zweitgrößten Krypto seit Ende letzten Monats überwiegend positiv geblieben ist. Daten von Skew zeigen, dass der Gesamtbetrag der ETH-Optionen OI – der Gesamtwert der ausstehenden Optionskontrakte, die noch abgewickelt werden müssen – knapp 150 Millionen US-Dollar beträgt, ein neuer ATH, der den bisherigen Rekord von rund 80 Millionen US-Dollar im Juni 2019 bricht.

Insgesamt ETH-Optionen OI erreichen ATH. Quelle: Schrägstellung

Die starke Performance der ETH im vergangenen Monat – insbesondere die Outperformance gegenüber Bitcoin (BTC) – könnte einer der Gründe für das zunehmende Interesse am Handel mit ETH-Derivaten sein. Am 8. Juni legte die ETH in den letzten 30 Tagen um über 15 Prozent zu, während der Wert von BTC im gleichen Zeitraum um etwa 2 Prozent zurückging.

ETH übertraf BTC; Quelle: OKEx, TradingView

Optionen vs. Futures

Optionen und Futures sind zwei Arten von Instrumenten, die im Derivatbereich am häufigsten eingesetzt werden. Während die beiden Vertragsarten einige Ähnlichkeiten aufweisen können, kann der Unterschied zwischen ihnen das Risiko- und Ertragsprofil eines Handels erheblich beeinflussen. Schauen wir uns genauer an, welchen Vorteil der Handel mit Optionen bieten kann.

Überschaubares Risiko

Optionskontrakte könnten weniger riskant sein als Futures, insbesondere aus einer langen Perspektive. Dies liegt daran, dass Händler bei Optionen den potenziellen Verlust im Voraus kennen. Wenn ein Vertrag ausläuft, haben Händler die Möglichkeit, zu einem vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Bei Futures gehen Händler ein höheres Risiko ein, da sie den zugrunde liegenden Vermögenswert bei Verfall kaufen oder verkaufen müssen. Der Betrag, den diese Gewinne oder Verluste erzielen, hängt vom Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts ab.

Besser verständlich

Optionen können den Ruf haben, kompliziert zu sein. Mit einer Vielzahl von Preismodellen ermöglichen Optionen qualifizierten Anlegern, ihre Ansichten und Überzeugungen effektiver und umfassender zu nutzen. Dies liegt daran, dass Faktoren wie die Einschätzung des Basiswerts, die Volatilität und die Timing-Prognose die Handelsergebnisse widerspiegeln können.

Flexibel in der Hebelwirkung

Mit verschiedenen Kombinationen von Ausübungspreisen (dem Preis, zu dem ein Vermögenswert, beispielsweise die ETH, in Zukunft gekauft oder verkauft werden kann) und Ablaufdaten bieten Optionskontrakte eine höhere Flexibilität als Futures, wenn es um Hebelwirkung geht. Anleger können ihre Hebelwirkung problemlos an ihr Risikoprofil anpassen. Im Futures-Handel hängt die Hebelwirkung jedoch nur von den Margin-Anforderungen ab.

Analyse der Optionshandelsdaten

Mit Optionsdaten können Händler wertvolle Informationen über den Markt und die Marktstimmung aus den Änderungen der Gesamtpositionierung, des offenen Interesses und der Auswahl der Ausübungspreise durch die Händler extrahieren.

Welche Arten von Instrumenten haben Optionshändler eingesetzt, da die aktuellen ETH-Preise weiterhin unter der Marke von 250 USD liegen? Was war die Zeitprojektion, an die sie gedacht hatten? Was kann uns die Volatilität sagen? Lass uns einen Blick darauf werfen.

Mehr Geld für Verträge mit längerer Laufzeit

Wir haben festgestellt, dass Verträge mit längerer Laufzeit in letzter Zeit mehr Aufmerksamkeit auf den Markt bekommen. Der OI für Verträge, die im Juli, September und Dezember auslaufen, hat in der vergangenen Woche spürbar zugenommen.

ETH-Optionen OI bis zum Ablauf. Quelle: Schrägstellung

Der zunehmende OI bei längerfristigen Verträgen deutet darauf hin, dass einige Händler, insbesondere aus kurzfristiger Sicht, einen leicht konservativen Ansatz gegenüber der ETH hätten verfolgen können.

Dies liegt daran, dass Verträge, die im Juni mit demselben Ausübungspreis auslaufen, eine höhere Hebelwirkung und niedrigere Kosten bieten können als Verträge, die im Dezember auslaufen. Einige Händler scheinen jedoch offener dafür zu sein, eine höhere Prämie zu zahlen, um in einen ETH-Handel einzusteigen.

Es ist auch erwähnenswert, dass die OI-Erhöhung bei längerfristigen Optionen auch Teil anderer Strategiekonfigurationen oder der Absicherung anderer kurzfristiger Optionen sein kann.

Die Ausübungspreise für ETH-Optionen enthüllen die gespaltene Stimmung

Wie Optionshändler ihren Ausübungspreis auswählen, könnte eine weitere Information sein, die es wert ist, betrachtet zu werden. Daten von Skew zeigen, dass sich der größte Teil des OI auf Verträge mit einem Streik von 220 USD und 280 USD konzentrierte.

ETH-Optionen OI durch Streik; Quelle: Schrägstellung

Wenn ein Anleger aus Call-Sicht ein geringeres Risiko eingehen möchte, kann er eine Call-Option der ETH wählen – wenn der Anleger das Recht hat, die ETH an einem festgelegten Datum zu kaufen – mit einem Ausübungspreis zum oder unter dem aktuellen Kassakurs der ETH. In der Zwischenzeit kann ein Händler, der ein höheres Risiko eingehen wollte, einen Ausübungspreis über dem Kassakurs der ETH bevorzugen.

Aus Put-Sicht – wenn der Anleger das Recht hat, die ETH zu einem festgelegten Zeitpunkt zu verkaufen – ist ein Ausübungspreis für Put-Optionen zum oder über dem Kassakurs konservativer als ein Ausübungspreis unter dem Kassakurs.

Nach den Daten von Skew sind 220 USD und 280 USD die beliebtesten Ausübungspreise auf den ETH-Optionsmärkten, während der aktuelle Spotpreis zum Zeitpunkt der Drucklegung bei 240 USD liegt. Aus Call-Sicht sind 220 US-Dollar eine konservative Wahl, da sie unter dem Spot-Preis liegen, was bedeutet, dass diese Kontrakte bereits im Geld sind (ES M) – Hebelwirkung und Preisschwankung dieser Kontrakte sind relativ gering.

Anrufe mit einem Streik von 280 USD scheinen jedoch für Händler zu sein, die optimistischer gegenüber der ETH sind, da diese Kontrakte immer noch kein Geld mehr haben (OTM), da der Streik höher ist als der aktuelle Spotpreis.

Aus Put-Sicht scheint ein Ausübungspreis von 280 USD eher eine konservative Wahl für Händler zu sein, die die ETH-Preise bärisch beurteilen. Aggressivere ETH-Bären hätten Puts mit einem Strike von 220 USD auswählen können, da sie eine höhere Hebelwirkung haben und möglicherweise höhere Renditen erzielen könnten.

Daten zu Ablaufdatum und Ausübungspreis scheinen uns zu sagen, dass ETH-Optionshändler a) offenbar begonnen haben, längerfristige Setups an der ETH in Betracht zu ziehen, selbst mit einer höheren Prämie, und b) eine gespaltene Sicht auf die ETH-Preise zu haben scheinen, wie die Die Höhe des OI bei 220 und 280 Ausübungspreisen war sehr nahe.

Der Markt für Kryptooptionen wächst

Optionen sind in der traditionellen Finanzwelt weit verbreitet. Mit dem rasanten Wachstum des Krypto-Derivat-Bereichs können Händler und Investoren nun die zunehmende Auswahl der zugrunde liegenden Vermögenswerte im Handel mit Krypto-Optionen nutzen.

Das Optionsangebot von OKEx wächst schnell – wir haben erst letzte Woche den Handel mit ETHUSD-Optionen eingeführt. EOS wird in Kürze folgen. Der EOSUSD-Optionsmarkt von OKEx soll noch in diesem Monat eröffnet werden.

Haftungsausschluss: Dieses Material sollte weder als Grundlage für Anlageentscheidungen dienen noch als Empfehlung für die Durchführung von Anlagetransaktionen ausgelegt werden. Der Handel mit digitalen Vermögenswerten ist mit einem erheblichen Risiko verbunden und kann zum Verlust Ihres investierten Kapitals führen. Sie sollten sicherstellen, dass Sie das damit verbundene Risiko vollständig verstehen, Ihre Erfahrung und Anlageziele berücksichtigen und gegebenenfalls unabhängige Finanzberatung einholen

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