Der BTC-Preis erreicht nach Rückzügen in dieser Woche neue Höchststände und zwingt den Markt zum Schuldenabbau

Futures Friday ist eine wöchentliche Überprüfung der vierteljährlichen Bitcoin-Futures auf OKEx 

Futures Freitag Bild

Bitcoin hat heute eine V-förmige Umkehrung vorgenommen und erreicht laut OKEx BTC Index Preis neue Höchststände über 41.000 USD. Vor diesem Schritt war die führende Kryptowährung einem starken Verkaufsdruck ausgesetzt und fiel am Donnerstag, dem 7. Januar, auf ein Tief von 36.638 USD. Durch diese schnelle Korrektur wurden in den letzten 24 Stunden insgesamt 1,4 Mrd. USD Positionen an den Terminbörsen liquidiert Bybt’s Daten. Dies ist die zweite größere Korrektur nach dem enormen Rückzug von 7.000 USD am Montag, dem 3. Januar, bei dem 2 Mrd. USD an einem einzigen Tag liquidiert wurden.

In der letzten Woche sahen wir Einzelhändler, die sich beeilten, den Preisanstieg zu fangen, und sich bemühten, während der Tropfen auszusteigen. Dieses Verhalten, verbunden mit dem Einsatz einer hohen Hebelwirkung, ist der Grund, warum Korrekturen während der Bullenmärkte tendenziell heftiger sind. Trotzdem ermöglichen scharfe Retracements und erzwungener Schuldenabbau, dass der Markt für ein langfristiges Wachstum nachhaltiger wächst.

OKEx-Daten zeigen, dass sich die kürzlich überhitzte Marktstimmung nach den beiden großen Rückschlägen etwas abgekühlt hat. Insbesondere die BTC-Margenkreditquote ist deutlich gesunken, während die Finanzierungsraten für BTC-Perpetual-Swaps ebenfalls wieder im normalen Bereich liegen. Andererseits zeigt die kontinuierliche Aufwärtsbewegung von Open Interest, dass die Begeisterung des Marktes nicht nachgelassen hat.

Zum Zeitpunkt des Schreibens wird der vierteljährliche Kontrakt BTCUSD0326, der Ende März ausläuft, mit einer Prämie von 2.140 USD oder 5,15% über dem Indexpreis gehandelt. 

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0326), Stand 8. Januar, 11:00 Uhr UTC. Quelle: OKEx, TradingView

OKEx-Handelsdatenlesungen

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BTC Long / Short-Verhältnis

Zwischen dem vergangenen Wochenende und Montag, als die Preise schnell stiegen, war ein extremer Anstieg der Hebelwirkung zu verzeichnen. Das BTC-Long / Short-Verhältnis stieg schnell von 0,92 auf 1,55, bevor am 4. Januar die ersten 7.000 USD fielen. Danach erreichte das Verhältnis einen Tiefpunkt von 1,06 und stieg vor dem zweiten Rückzug am Donnerstag, dem 7. Januar, wieder auf 1,42.

In beiden Fällen können wir deutlich sehen, dass Einzelhändler den Preisanstiegen nachjagten, wie die steigenden Long / Short-Verhältnisse zeigen. Das Verhältnis liegt derzeit bei 1,25, was relativ moderat ist und Raum für weiteres Wachstum bietet.

Datenerfassungszeit: 1/1 6:00 UTC bis 1/8 6:00 UTC

Das Long / Short-Verhältnis vergleicht die Gesamtzahl der Benutzer, die Long-Positionen eröffnen, mit denen, die Short-Positionen eröffnen. Das Verhältnis wird aus allen Futures und Perpetual Swaps zusammengestellt, und die Long / Short-Seite eines Benutzers wird durch seine Nettoposition in BTC bestimmt.

Wenn auf dem Derivatemarkt eine Long-Position eröffnet wird, wird diese durch eine Short-Position ausgeglichen. Die Gesamtzahl der Long-Positionen muss der Gesamtzahl der Short-Positionen entsprechen. Wenn das Verhältnis niedrig ist, bedeutet dies, dass mehr Personen Shorts tragen.


BTC-Basis

Die Prämie für vierteljährliche Kontrakte stieg zunächst von einem Wochenendtief von 3,5% auf ein Hoch von 5,8% am Montag. Es stabilisierte sich dann bei etwa 4,5%, bevor es in den letzten Stunden hoch schoss. Die Finanzierungsraten für BTC Perpetual Swaps waren heute wieder normal, was normalerweise darauf hinweist, dass der Markt bereit ist, dass der Preis eine Richtung wählt.

Datenerfassungszeit: 1/1 6:00 UTC bis 1/8 6:00 UTC

Dieser Indikator zeigt den vierteljährlichen Futures-Preis, den Spot-Index-Preis sowie die Basisdifferenz. Die Basis eines bestimmten Zeitpunkts entspricht dem vierteljährlichen Futures-Preis abzüglich des Spot-Index-Preises.

Der Preis von Futures spiegelt die Erwartungen der Händler an den Preis von Bitcoin wider. Wenn die Basis positiv ist, zeigt dies an, dass der Markt bullisch ist. Wenn die Basis negativ ist, zeigt dies an, dass der Markt bärisch ist.

Die Basis der vierteljährlichen Futures kann den langfristigen Markttrend besser anzeigen. Wenn die Basis hoch ist (entweder positiv oder negativ), bedeutet dies, dass mehr Raum für Arbitrage vorhanden ist.

Open Interest und Handelsvolumen

Trotz der enormen Liquidationen in den beiden jüngsten Rückzügen steigt das Open Interest immer noch an und steigt von 1,64 Mrd. USD am vergangenen Freitag auf derzeit 1,88 Mrd. USD. Der steigende Preis von Bitcoin hat eindeutig die Begeisterung des Marktes geweckt, und der ständige Zufluss von neuem Geld hat die Aufwärtsbewegung von OI angeheizt. Ein größeres offenes Interesse bedeutet jedoch auch eine höhere Volatilität.

Datenerfassungszeit: 1/1 6:00 UTC bis 1/8 6:00 UTC

Open Interest ist die Gesamtzahl der ausstehenden Futures / Swaps, die an einem bestimmten Tag nicht geschlossen wurden.

Das Handelsvolumen ist das gesamte Handelsvolumen von Futures und Perpetual Swaps über einen bestimmten Zeitraum.

Wenn 2.000 Long-Kontrakte und 2.000 Short-Kontrakte geöffnet sind, beträgt das Open Interest 2.000. Wenn das Handelsvolumen steigt und die offenen Positionen in kurzer Zeit abnehmen, kann dies darauf hinweisen, dass viele Positionen geschlossen sind oder zur Liquidation gezwungen wurden. Wenn sowohl das Handelsvolumen als auch das Open Interest zunehmen, bedeutet dies, dass viele Positionen eröffnet wurden.

BTC Margin Lending Ratio

Der Trend bei der BTC-Margenkreditquote in dieser Woche ist sehr interessant. Die Quote war schnell auf einen extrem hohen Wert von 25 gestiegen, woraufhin der Markt den überhebelten Händlern am Montag eine harte Lektion erteilte, wie oben erwähnt. Dann, mit einem weiteren Rückzug am Donnerstag, zwang der Markt die Händler, ihre Hebelwirkung zu reduzieren, und wir sahen, dass die Quote von 21 auf das aktuelle Niveau von rund 15 sank.

Dieser erzwungene Schuldenabbau ist bei zinsbullischen Rallyes gesund, da er einen nachhaltigeren Preisanstieg ermöglicht, anstatt spekulationsbedingte Anstiege, die ziemlich schnell ausbrechen.

Datenerfassungszeit: 1/1 6:00 UTC bis 1/8 6:00 UTC

Die Margin-Lending-Ratio besteht aus Spotmarkt-Handelsdaten, die das Verhältnis zwischen Nutzern, die USDT leihen, und BTC-Kreditnehmern im USDT-Wert über einen bestimmten Zeitraum zeigen. 

Dieses Verhältnis hilft den Händlern auch, die Marktstimmung zu untersuchen. Im Allgemeinen zielen Händler, die USDT leihen, darauf ab, BTC zu kaufen, und diejenigen, die BTC leihen, wollen es kurzschließen.

Wenn die Margin-Lending-Ratio hoch ist, deutet dies darauf hin, dass der Markt bullisch ist. Wenn es niedrig ist, zeigt es an, dass der Markt bärisch ist. Extremwerte dieses Verhältnisses weisen historisch auf Trendumkehrungen hin.

Trader Insight

Robbie, OKEx Investment Analyst

Der jüngste Anstieg der Volatilität von Bitcoin hat den Handel sehr schwierig gemacht, und es scheint, dass die Reduzierung der Hebelwirkung und die Verfolgung des Aufwärtstrends derzeit die umsichtigste Strategie ist. Während die Nachhaltigkeit von Parabelläufen wie diesem fraglich bleibt, bleiben Versuche, ein wahrgenommenes Top zu schließen, höchst riskant.

In der Zwischenzeit ist Bitcoin seit Anfang dieses Jahres um über 30% gestiegen und hat jede Woche neue Rekorde aufgestellt. Wenn sich dieser aktuelle Trend fortsetzt, werden wir möglicherweise bald einen Test von 50.000 USD sehen, wenn auch nicht ohne ein paar scharfe Rückzüge.

OKEx Insights präsentiert Marktanalysen, detaillierte Funktionen und kuratierte Nachrichten von Krypto-Profis.

Mike Owergreen Administrator
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