BTC-Futures spiegeln den erneuten Optimismus wider, der sich voraussichtlich auch am Wochenende fortsetzen wird

Futures Friday ist eine wöchentliche Überprüfung der vierteljährlichen Bitcoin-Futures auf OKEx.

Obwohl Bitcoin fast alles zurückgab "Elon Rallye" Zuwächse am letzten Wochenende und ein erneuter Test der Unterstützung bei 32.000 USDT am ersten Montag im Februar führten zu einem Aufwärtstrend des Marktführers. Der Preis von Bitcoin ist seitdem innerhalb von vier Tagen von 33.000 USDT auf fast 39.000 USDT gestiegen, wie aus dem OKEx BTC-Spotpreis hervorgeht. Obwohl der Preis immer noch unter 40.000 US-Dollar liegt, hat der Aufwärtstrend von Bitcoin die Preise für Altcoins, insbesondere für den DeFi-Sektor, in die Höhe getrieben. 

Am Futures-Freitag der letzten Woche beobachteten wir, dass die Prämie für vierteljährliche BTC-Futures um 3% schrumpfte und dass sich die bullische Stimmung des Marktes abschwächte. Die OKEx-Futures-Daten dieser Woche zeigen, dass die Prämie wieder bei rund 5% liegt und die offenen Positionen über 2 Mrd. USD steigen, was auf eine rasche Erholung des Marktvertrauens hinweist. In Kombination mit einem Long / Short-Verhältnis von rund 1,2 und Finanzierungsraten für unbefristete Swaps, die noch nicht überhitzt sind, sind wir optimistisch, dass Bitcoin den starken Trend dieser Woche über das Wochenende fortsetzen wird.

Zum Zeitpunkt des Schreibens wird der vierteljährliche Kontrakt BTCUSD0326, der Ende März ausläuft, zu 39.500 USDT mit einer Prämie von 1.800 USD oder 4,9% über dem Indexpreis gehandelt. 

OKEx BTC vierteljährliche Futures (BTCUSD0326), ab 8.00 Uhr UTC am 5. Februar. Quelle: OKEx, TradingView

OKEx-Handelsdatenlesungen

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BTC Long / Short-Verhältnis

Das Long / Short-Verhältnis hatte während der Woche kleine Höhen und Tiefen und bewegte sich in einem Bereich von 1,07 bis 1,53. Trotz der Tatsache, dass die Preise weiter stiegen, kehrte das Verhältnis nicht auf das Hoch vom letzten Freitag von 1,80 zurück.

Dies deutet auch darauf hin, dass der Rückzug vom vergangenen Wochenende die Motivation von Privatanlegern gedämpft hat, lange zu bleiben, und dass sie nicht hoch verschuldet sind, um die Rallye dieser Woche zu verfolgen. Das Long / Short-Verhältnis, das derzeit bei 1,20 liegt, befindet sich auf einem jüngsten niedrigen Niveau, was weitere Gewinne bei den Bitcoin-Preisen begünstigen könnte.

Datenerfassungszeit: 1/29 8:00 UTC bis 2/5 8:00 UTC

Das Long / Short-Verhältnis vergleicht die Gesamtzahl der Benutzer, die Long-Positionen eröffnen, mit denen, die Short-Positionen eröffnen. Das Verhältnis wird aus allen Futures und Perpetual Swaps zusammengestellt, und die Long / Short-Seite eines Benutzers wird durch seine Nettoposition in BTC bestimmt.


Wenn auf dem Derivatemarkt eine Long-Position eröffnet wird, wird diese durch eine Short-Position ausgeglichen. Die Gesamtzahl der Long-Positionen muss der Gesamtzahl der Short-Positionen entsprechen. Wenn das Verhältnis niedrig ist, bedeutet dies, dass mehr Personen Shorts tragen.

BTC-Basis

Die vierteljährliche Futures-Prämie erreichte am letzten Tag im Januar ein aktuelles Tief von 1,84% oder 600 USD und begann dann, mit dem Preis mitzuspringen. Die Prämie liegt derzeit wieder bei 4,8% oder 1.800 USD, was darauf hinweist, dass der Markt sehr schnell wieder Vertrauen gewinnt.

Darüber hinaus stieg der Refinanzierungssatz für Perpetual Swaps, die dem gleichen Trend wie die vierteljährliche Futures-Prämie folgen, während der Woche weiter an. Sie erreichte am Donnerstagmorgen einen Höchststand von 0,19%, bevor der Preis für eine kurzfristige Korrektur zurückfiel. Die aktuelle Finanzierungsrate lag bei 0,06%, was im normalen Bereich liegt und Bitcoin Raum lässt, seine Aufwärtsbewegung fortzusetzen. 

Datenerfassungszeit: 1/29 8:00 UTC bis 2/5 8:00 UTC

Dieser Indikator zeigt den vierteljährlichen Futures-Preis, den Spot-Index-Preis sowie die Basisdifferenz. Die Basis eines bestimmten Zeitpunkts entspricht dem vierteljährlichen Futures-Preis abzüglich des Spot-Index-Preises.

Der Preis von Futures spiegelt die Erwartungen der Händler an den Preis von Bitcoin wider. Wenn die Basis positiv ist, zeigt dies an, dass der Markt bullisch ist. Wenn die Basis negativ ist, zeigt dies an, dass der Markt bärisch ist.

Die Basis der vierteljährlichen Futures kann den langfristigen Markttrend besser anzeigen. Wenn die Basis hoch ist (entweder positiv oder negativ), bedeutet dies, dass mehr Raum für Arbitrage vorhanden ist.

Open Interest und Handelsvolumen

Das Eröffnungsinteresse zeigte in den letzten sieben Tagen eine V-förmige Umkehrung. Zuerst ging der OI mit dem Preisverfall zurück, dann sprang er am Dienstagmorgen schnell, um das Niveau von 2,1 Milliarden Dollar wiederzugewinnen. Diese Zahl zeigt auch, dass sich der Markt wieder in einer aktiven Handelsphase befindet und dass die Preise möglicherweise eine weitere Volatilität aufweisen.

Interessanterweise stiegen der OI, das Long / Short-Verhältnis und die Refinanzierungsraten am 2. Februar gegen 8:00 Uhr UTC, was mit dem Ausbruch eines Doppelbodenmusters von 34.500 USDT vor Ort oder 35.600 USD bei den vierteljährlichen Futures zusammenfiel . Dieses Preisniveau wird in Zukunft eine wichtige Unterstützung sein.

Datenerfassungszeit: 1/29 8:00 UTC bis 2/5 8:00 UTC

Open Interest ist die Gesamtzahl der ausstehenden Futures / Swaps, die an einem bestimmten Tag nicht geschlossen wurden.

Das Handelsvolumen ist das gesamte Handelsvolumen von Futures und Perpetual Swaps über einen bestimmten Zeitraum.

Wenn 2.000 Long-Kontrakte und 2.000 Short-Kontrakte geöffnet sind, beträgt das Open Interest 2.000. Wenn das Handelsvolumen steigt und die offenen Positionen in kurzer Zeit abnehmen, kann dies darauf hinweisen, dass viele Positionen geschlossen sind oder zur Liquidation gezwungen wurden. Wenn sowohl das Handelsvolumen als auch das Open Interest zunehmen, bedeutet dies, dass viele Positionen eröffnet wurden.

BTC Margin Lending Ratio

Die Bewegung der BTC-Margenkreditquote ist genau das Gegenteil der oben genannten Indikatoren, die sich während der Preisrückgangsphase von 15 auf 22 weiter erhöhten und während der Erholung in dieser Woche stark zurückgingen. Dies deutet darauf hin, dass Spot-Leverage-Händler auf dem Sprung gekauft und ihre Positionen auf der Rally geschlossen haben. In den letzten 24 Stunden war das Verhältnis flach und lag bei 15.

Datenerfassungszeit: 1/29 8:00 UTC bis 2/5 8:00 UTC

Die Margin-Lending-Ratio besteht aus Spotmarkt-Handelsdaten, die das Verhältnis zwischen Benutzern, die USDT leihen, und BTC-Kreditnehmern in USDT-Wert über einen bestimmten Zeitraum zeigen. 

Dieses Verhältnis hilft den Händlern auch, die Marktstimmung zu untersuchen. Im Allgemeinen zielen Händler, die USDT leihen, darauf ab, BTC zu kaufen, und diejenigen, die BTC leihen, wollen es kurzschließen.

Wenn die Margin-Lending-Ratio hoch ist, deutet dies darauf hin, dass der Markt bullisch ist. Wenn es niedrig ist, zeigt es an, dass der Markt bärisch ist. Extremwerte dieses Verhältnisses weisen historisch auf Trendumkehrungen hin.

Trader Insights

Robbie, OKEx Investment Analyst

Die Marktstimmung erholt sich aufgrund der 6.000 USDT-Rallye in dieser Woche schnell. Ein zinsbullisches Muster wird sich bilden, wenn der Tagesschluss über dem Hoch vom letzten Freitag liegen kann. In diesem Fall wird Bitcoin wahrscheinlich die Marke von 40.000 USDT und das Allzeithoch nahe 42.000 USDT in Frage stellen.

Die Unterstützungsstufen liegen derzeit bei 34.500 USDT und 32.000 USDT. Alle Indikatoren scheinen jedoch gesund zu sein, und es gibt keine offensichtlichen Anzeichen für einen kurzfristigen größeren Rückgang.

OKEx Insights präsentiert Marktanalysen, detaillierte Funktionen und kuratierte Nachrichten von Krypto-Profis.

Mike Owergreen Administrator
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