Bitcoin übertrifft die wichtigsten Vermögenswerte seit Jahresbeginn, bietet jedoch Raum für mehr als Halbierungsansätze: Analyse

– Bitcoin (BTC) übertraf die meisten wichtigen Anlageklassen mit einer Rendite von 22,61 Prozent seit Jahresbeginn.

– Das Open Interest am Derivatemarkt nahm im Einklang mit der Größe dieser Rally nicht zu.

– Der starke Anstieg ist auf den Kauf von Realspots zurückzuführen, insbesondere auf dem US-amerikanischen Markt.

– Das gesamte Angebot an stabilen Münzen nähert sich 10 Milliarden US-Dollar, wobei USDT 6,4 Milliarden US-Dollar ausmacht.

Nach sieben aufeinanderfolgenden Wochen im grünen Bereich gelang es Bitcoin am 29. April schließlich, 9.000 US-Dollar zu überschreiten, was einem Anstieg von mehr als 13 Prozent am Tag entspricht. Dies geht aus Daten des OKEx BTC-Preisindex hervor.

Der starke Preisanstieg bei Bitcoin entsprach auch den traditionellen Finanzmärkten WTI roh stieg an diesem Tag um mehr als 20 Prozent und US-Aktien verzeichnete ebenfalls Gewinne.

Bitcoin übertraf die meisten wichtigen Anlageklassen

Mit dem gestrigen Hoch von 9.464 US-Dollar stieg Bitcoin gegenüber dem Tief vom 13. März von 3.830 US-Dollar um fast 150 Prozent. Darüber hinaus verzeichnete der führende digitale Vermögenswert beeindruckende YTD-Zuwächse von 22,61 Prozent und lag damit deutlich über dem S.&P 500, Gold und andere Vermögenswerte.

Im Vergleich dazu hat der S.&P 500 liegt immer noch bei -8,98 Prozent seit Jahresbeginn. Nur US-Staatsanleihen schneiden aufgrund sinkender Zinssätze und des panikgetriebenen Strebens nach sicheren Häfen inmitten der globalen Finanzkrise geringfügig besser ab als Bitcoin.

BTC gegen S & amp; P500Bitcoin im Vergleich zu den wichtigsten Anlageklassen seit Jahresbeginn (Daten vom 29. April 2020). Quelle: Tradingview, OKEx

Open Interest hat noch nicht zugenommen

In weniger als zwei Wochen bis zur mit Spannung erwarteten Halbierung von Bitcoin erleben wir erneut eine zunehmende Marktvolatilität. Der 29. April war der aktivste Handelstag seit dem Crash Mitte März, und das Volumen der an Börsen gehandelten Futures lag nach den unten aufgeführten Daten von Skew bei über 30 Milliarden US-Dollar.

BTC-FuturesBTC-Futures – Aggregiertes Tagesvolumen. Quelle: Schrägstellung

Das Open Interest (OI) von Derivaten nahm angesichts der Größe der Rallye jedoch nicht viel zu. Dies weist darauf hin, dass die Marktteilnehmer in Bezug auf Derivate vorsichtig sind, da der derzeitige Gesamt-OI von rund 2,5 Mrd. USD noch weit vom Höchststand vom 14. Februar von 5,4 Mrd. USD entfernt ist.

BTC Open InterestBTC-Futures – Aggregate Open Interest. Quelle: Skew

Spotkauf treibt den Preis in die Höhe

Der Anstieg am 29. April war auf Spotkäufe zurückzuführen, insbesondere auf dem US-amerikanischen Markt. Der Bitcoin-Preis an auf Asien ausgerichteten Börsen wie OKEx, Huobi und Binance zeigte im Vergleich zum Coinbase-Spotpreis eine deutlich negative Prämie.

Gleichzeitig blieb die Prämie für OKEx BTC Quarterly Futures relativ niedrig – laut OKEx-Handelsdaten nur etwa 20 USD über dem Spotpreis. Im Gegensatz dazu betrug die Prämie beim letzten Handel von Bitcoin in der Nähe von 9.000 USD im März 2020 mehr als 400 USD.

BTC PreisvergleichPremium zwischen OKEx / Huobi / Binance BTC Spotpreis und Coinbase BTC Preis.

Auf dem Geld sitzen

Der jüngste Anstieg des Bitcoin-Preises ging mit einer erhöhten Emission von stabilen Münzen einher. Das gesamte Angebot an stabilen Münzen liegt nun bei etwa 9,68 Milliarden US-Dollar, gemäß den Daten von The Block. Die größte Stallmünze, Tether (USDT), macht 82,8 Prozent davon aus. Im Vergleich dazu belief sich das USDT-Angebot am 11. März auf rund 6 Mrd. USD.

Der Anstieg der Emission von Stablecoins deutet auf einen neuen Kapitalzufluss hin, da Stablecoins in vielen Fällen die schnellste und bequemste Methode für den Kauf digitaler Vermögenswerte bleiben. Kurz vor der Preisrallye am 29. April erreichte die Anzahl der Adressen, die ERC-20-basiertes Tether senden oder empfangen, ein 8-Monats-Hoch.

Tether Active WalletsAnzahl der Adressen, die ERC-20 Tether senden oder empfangen. Quelle: Santiment

Der Preis von Bitcoin sieht kurzfristig bullisch aus

Wenn wir uns der Halbierung der Blockbelohnungen nähern, die am 12. Mai stattfinden soll, ist zu erwarten, dass die Aufwärtsdynamik von BTC trotz des Rückzugs am 30. April anhält.

Die halbierende Erzählung ist ein Publikumsmagnet für Händler. Als OKEx CEO Jay Hao erzählte The Block Anfang dieses Monats verzeichnete die Börse bis Anfang März ein geschätztes Wachstum der Nutzerbasis um 1,7 Prozent.

In technischer Hinsicht befinden wir uns jetzt in einer interessanten Zone. Ein Ausbruch über dem Widerstand von 9.500 USD kann zu einem raschen Anstieg auf 10.000 USD und mehr führen, während ein anhaltender Misserfolg dieses Niveaus dazu führen kann, dass der Preis-Retest zwischen 8.000 USD und 8.500 USD unterstützt.

BTC Technisches DiagrammOKEx BTC Index Preis. Quelle: TradingView

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Mike Owergreen Administrator
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