Bitcoin überlebt die ereignisgesteuerte Woche, aber der Terminmarkt ist alles andere als zu zuversichtlich

Futures Friday ist eine wöchentliche Überprüfung der vierteljährlichen Bitcoin-Futures auf OKEx

Der Bitcoin-Preis wurde seit Anfang Oktober von mehreren unerwarteten Entwicklungen beeinflusst. Zuerst haben das US-amerikanische Justizministerium und die CFTC BitMEX und seine Eigentümer wegen verschiedener Verstöße angeklagt, und dann haben wir Präsident Donald Trump gesehen ankündigen dass er positiv auf COVID-19 getestet hatte. Unter diesem Druck erreichten Bitcoin-Futures am 2. Oktober ein wöchentliches Tief von 10.509 USD gemäß dem Preis für OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225).

Positiv zu vermerken ist, dass BTC-Futures die Schlüsselunterstützung bei 10.500 USD halten konnten, wobei die vierteljährlichen Prämien auf einem gesunden Niveau bei rund 150 USD lagen. Die nächste Entwicklung kam am 6. Oktober, als Präsident Trump abgelehnt der jüngste Konjunkturvorschlag, der zu einem Rückgang der Preise für Risikoaktiva führte. BTC konnte seinen Wert jedoch erneut halten und verzeichnete nach den Nachrichten vom 8. Oktober über den Kauf von BTC im Wert von 50 Millionen US-Dollar durch das Zahlungsunternehmen Square einen Preisanstieg.

Insgesamt hat Bitcoin in dieser ereignisgesteuerten Phase die Auswirkungen negativer Entwicklungen sehr gut aufgenommen und schnell auf die guten Nachrichten reagiert. Auf dem Terminmarkt war die Volatilität in diesem Monat im Allgemeinen niedrig, und das Open Interest hat kein extremes Niveau erreicht. Gleichzeitig ist auch kein deutlicher Anstieg des Markthebels zu verzeichnen – all dies deutet darauf hin, dass der Preis kurzfristig wahrscheinlich keine starken Bewegungen machen wird.

Insbesondere hat sich der Anstieg der Margin-Lending-Ratio von Bitcoin am Futures-Freitag der letzten Woche in dieser Woche nicht fortgesetzt, was zeigt, dass die Marktteilnehmer vorsichtiger sind.

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225) ab 5:00 Uhr UTC am 9. Oktober Quelle: OKEx, TradingView

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BTC Long / Short-Verhältnis

Das BTC-Long / Short-Verhältnis ist von 0,89 auf 0,71 gefallen, nachdem sich der Preis am 2. Oktober erholt hatte, was darauf hinweist, dass Privatanleger hinsichtlich des Preisanstiegs nicht optimistisch waren. Da die Preise am 6. Oktober wieder gesunken sind, begann das Long / Short-Verhältnis zu steigen und blieb während des Anstiegs am Donnerstag mit rund 0,85 relativ hoch. Diese Bewegungen deuten darauf hin, dass die Marktteilnehmer kurzfristig an die Bandbreite gebundene Preisbewegungen erwarten.

Obwohl das Long / Short-Verhältnis immer noch unter 1,0 liegt, ist es gegenüber dem Tief vom September gestiegen. Dies könnte auf den Rückgang der DeFi-Renditen zurückzuführen sein, der dazu geführt hat, dass mehr Menschen BTC aus ihren Ertragsfarmen entfernen und weniger Absicherungen auf dem Derivatemarkt vorgenommen haben.

Datenerfassungszeit: 10/2 6:00 UTC bis 10/9 6:00 UTC

Das Long / Short-Verhältnis vergleicht die Gesamtzahl der Benutzer, die Long-Positionen eröffnen, mit denen, die Short-Positionen eröffnen. Das Verhältnis wird aus allen Futures und Perpetual Swaps zusammengestellt, und die Long / Short-Seite eines Benutzers wird durch seine Nettoposition in BTC bestimmt.

Wenn auf dem Derivatemarkt eine Long-Position eröffnet wird, wird diese durch eine Short-Position ausgeglichen. Die Gesamtzahl der Long-Positionen muss der Gesamtzahl der Short-Positionen entsprechen. Wenn das Verhältnis niedrig ist, bedeutet dies, dass mehr Personen Shorts tragen.


BTC-Basis

Die vierteljährliche Futures-Prämie blieb diese Woche unverändert auf einem Niveau von rund 150 USD oder rund 1,5%. Nach der Rallye am Donnerstag stieg diese Zahl jedoch auf über 190 USD, was auf einen leichten Anstieg des Marktoptimismus hinweist. Insgesamt bleibt der Markt jedoch gegen Ende des Jahres vorsichtig optimistisch in Bezug auf die Preise.

Datenerfassungszeit: 10/2 6:00 UTC bis 10/9 6:00 UTC

Dieser Indikator zeigt den vierteljährlichen Futures-Preis, den Spot-Index-Preis sowie die Basisdifferenz. Die Basis eines bestimmten Zeitpunkts entspricht dem vierteljährlichen Futures-Preis abzüglich des Spot-Index-Preises.

Der Preis von Futures spiegelt die Erwartungen der Händler an den Preis von Bitcoin wider. Wenn die Basis positiv ist, zeigt dies an, dass der Markt bullisch ist. Wenn die Basis negativ ist, zeigt dies an, dass der Markt bärisch ist.

Die Basis der vierteljährlichen Futures kann den langfristigen Markttrend besser anzeigen. Wenn die Basis hoch ist (entweder positiv oder negativ), bedeutet dies, dass mehr Raum für Arbitrage vorhanden ist.

Open Interest und Handelsvolumen

Nachdem BTCUSD0925, die frühere vierteljährliche OKEx-Zukunft, am vergangenen Freitag abgelaufen war, durchlief der Markt den Wiederaufbau von Positionen. Insgesamt war der Wiederaufbau schnell und die offenen Positionen stiegen in der vergangenen Woche um 84 Millionen US-Dollar. Der aktuelle OI von 884 Millionen US-Dollar war Ende September, aber das Handelsvolumen war mit Ausnahme der Rallye am Donnerstag bestenfalls moderat.

Datenerfassungszeit: 10/2 6:00 UTC bis 10/9 6:00 UTC

Open Interest ist die Gesamtzahl der ausstehenden Futures / Swaps, die an einem bestimmten Tag nicht geschlossen wurden.

Das Handelsvolumen ist das gesamte Handelsvolumen von Futures und Perpetual Swaps über einen bestimmten Zeitraum.

Wenn 2.000 Long-Kontrakte und 2.000 Short-Kontrakte geöffnet sind, beträgt das Open Interest 2.000. Wenn das Handelsvolumen steigt und die offenen Positionen in kurzer Zeit abnehmen, kann dies darauf hinweisen, dass viele Positionen geschlossen sind oder zur Liquidation gezwungen wurden. Wenn sowohl das Handelsvolumen als auch das Open Interest zunehmen, bedeutet dies, dass viele Positionen eröffnet wurden.

BTC Margin Lending Ratio

Die schnelle Aufwärtsbewegung der Margenkreditquote in der vergangenen Woche setzte sich diese Woche nicht fort. Das Verhältnis folgte diesmal dem Preis und bewegte sich im Bereich von 5,7 bis 8,9.

Datenerfassungszeit: 10/2 6:00 UTC bis 10/9 6:00 UTC

Die Margin-Lending-Ratio besteht aus Spotmarkt-Handelsdaten, die das Verhältnis zwischen Nutzern, die USDT leihen, und BTC-Kreditnehmern im USDT-Wert über einen bestimmten Zeitraum zeigen.

Dieses Verhältnis hilft den Händlern auch, die Marktstimmung zu untersuchen. Im Allgemeinen zielen Händler, die USDT leihen, darauf ab, BTC zu kaufen, und diejenigen, die BTC leihen, wollen es kurzschließen.

Wenn die Margin-Lending-Ratio hoch ist, deutet dies darauf hin, dass der Markt bullisch ist. Wenn es niedrig ist, zeigt es an, dass der Markt bärisch ist. Extremwerte dieses Verhältnisses weisen historisch auf Trendumkehrungen hin.

Trader Insight

Robbie, OKEx Investment Analyst

Angesichts der Tatsache, dass es vor den Wahlen weitere aktuelle Nachrichten geben könnte, könnte die Preisvolatilität von Bitcoin sehr schnell zunehmen. Nach dem Zyklus der letzten Woche hat sich Bitcoin jedoch über dem Niveau von 10.500 USD zementiert, was ein positiver technischer Indikator ist. Trotzdem spiegelt der Terminmarkt immer noch vorsichtigen Optimismus wider, und es ist unwahrscheinlich, dass der Preis kurzfristig einen großen Durchbruch über 11.000 USD erzielen wird. Auf der anderen Seite dürften 10.700 USD, gefolgt von 10.500 USD, den Futures-Preis stützen.

OKEx Insights präsentiert Marktanalysen, detaillierte Funktionen und kuratierte Nachrichten von Krypto-Profis.

Mike Owergreen Administrator
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