Bitcoin fehlt die Richtung, da institutionelle Anleger nach dem Rückzug Gewinne mitnehmen

Market Watch Weekly bietet eine wöchentliche Übersicht über Kryptomärkte und -entwicklungen.

Letzte Woche übertraf Bitcoin (BTC) sein Allzeithoch von Dezember 2017 und erreichte am Montagmorgen 19.911 USD gemäß dem OKEx BTC Indexpreis. Da die führende digitale Währung jedoch 20.000 USD nicht überschritt, trat sie in eine Konsolidierungsphase ein. Dies ist die zweite Woche in Folge, in der Bitcoin einen starken Ausverkauf verzeichnete, nachdem es über 19.500 USD gestiegen war. Im Vergleich zum Rückzug von 3.000 USD an Thanksgiving war die Korrektur von 1.800 USD am vergangenen Montag jedoch weniger dramatisch, aber die Preise sind seitdem nicht mehr auf die gleichen Höchststände zurückgekehrt.

Vor der scharfen Korrektur spiegelte sich die überhitzte Marktstimmung in den Finanzierungsraten für Perpetual Swaps wider. Die achtstündigen Finanzierungsraten lagen an mehreren Börsen über 0,1%. Da die hochverschuldete Preisverfolgung durch Privatanleger normalerweise nicht gut endet, war dies keine Ausnahme.

Der diesjährige Bitcoin-Anstieg hat jedoch ein anderes Gefühl als der Boom von 2017. Professionelle Investmentmanager geben weiterhin ihre Unterstützung für die Kryptowährung bekannt. Kürzlich hat S.&P Dow Jones-Indizes Bestätigt dass es Kryptowährungsindizes im Jahr 2021 debütieren wird. 

BTC Perpetual Swaps Finanzierung. Quelle: schief

Wichtige Altcoins übertrafen Bitcoin nicht

Mit Blick auf die Renditen der letzten Woche für wichtige Altcoins übertraf keiner Bitcoin, der um 4,81% zulegte. Litecoin (LTC), Bitcoin SV (BSV) und Ether (ETH) erzielten wöchentliche Renditen von 4,07%, 3,10% bzw. 1,80%, während andere wichtige Altcoins negative Renditen verzeichneten. Offensichtlich, wenn Bitcoin keine klare Richtung hat, "älter" Kryptowährungen können die Aufmerksamkeit der Händler nicht auf sich ziehen.

Wöchentliche Rückgabe der wichtigsten Kryptowährungen, 30.11.12. Quelle: TradingView

SushiSwap wird der größte Gewinner der Fusion von yearn.finance

Im DeFi-Sektor hat Ethereum 2.0 Beacon Chain erfolgreich eingeführt – die erste Phase beim Übergang zum Proof-of-Stake. In der Zwischenzeit erreichte der in DeFi gesperrte Gesamtwert am Freitag ein neues Allzeithoch von 14,8 Milliarden US-Dollar.

Gesamtwert in DeFi gesperrt. Quelle: DeFi Pulse

Yearn.finance (YFI) setzte seine hochkarätigen Fusionen fort und am ersten Dezember fusionierte yearn.finance mit SushiSwap (SUSHI), um ihre Entwicklungsressourcen zu kombinieren. In diesen Nachrichten war SUSHI mit einem Plus von 50,17% das leistungsstärkste DeFi-Token. 

Compound (COMP) und AAVE stiegen ebenfalls um 24,36% bzw. 22,75%. 

Wöchentliche Rückgabe der wichtigsten DeFi-Token, 30.11.12. Quelle: TradingView

Institutionelle Anleger reduzieren Long-Positionen erheblich

CME hat die neuesten Bitcoin-Futures (Stand 1. Dezember) veröffentlicht Positionsdaten am 5. Dezember. Bitcoin machte ein V-förmiges Umkehrmuster, erholte sich schnell nach einem tiefen Rückzug von mehr als 3.000 USD und erholte sich alle Verluste, um bis zum Ende des Berichtszeitraums ein neues Hoch zu erreichen. Obwohl die Preise schließlich neue Höchststände erreichten, hatte der enorme Rückgang einen erheblichen Einfluss auf die Marktstimmung.

Erstens fielen die offenen Positionen von 12.336 auf 11.812, was eine dreiwöchige Gewinnserie beendete. Die Korrektur von 3.000 USD löste einige Panik aus und die Anleger bauten ihre Positionen ab.

CME Bitcoin-Futures-Daten – Open Interest. Quelle: Quandl

Zweitens gingen die Long-Positionen der Vermögensverwalter weiter von 668 auf 626 zurück, während die Short-Positionen unverändert bei 0 blieben. Die Vermögensverwalter haben ihre Long-Positionen in den letzten beiden Berichtsperioden weiter abgebaut, was darauf hinweist, dass sie einen starken Gegenwind in Richtung 20.000 USD gesehen haben. 

CME Bitcoin-Futures-Daten – Anzahl der Vermögensverwalter, Longs vs. Shorts. Quelle: Quandl

Drittens gingen die Long-Positionen von Leveraged Funds stark von 5.441 auf 4.509 zurück, während die Short-Positionen gleichzeitig von 9.864 auf 9.375 zurückgingen. Der Abbau von Long-Positionen war erheblich – fast alle zusätzlichen Positionen, die in den letzten drei Wochen besetzt waren, wurden gekürzt. Dies deutet darauf hin, dass Leveraged Funds hinsichtlich der kurzfristigen Aussichten von BTC nicht sehr optimistisch sind, da sie nach dem scharfen Retracement bestrebt waren, Gewinne aus ihren Long-Positionen mitzunehmen. 

CME Bitcoin-Futures-Daten – Anzahl der Leveraged Funds, Longs vs. Shorts. Quelle: Quandl

Ich schaue diese Woche nach vorne

Auf makroökonomischer Ebene wird erwartet, dass sich eine neue Runde wirtschaftlicher Anreize beschleunigt, wenn sich der Übergang zu einer neuen US-Regierung nähert. Der Marktoptimismus nimmt zu, da die Entwicklung von COVID-19-Impfstoffen weitere Fortschritte erzielt. Darüber hinaus setzen institutionelle Anleger gegen Ende des Jahres auf eine wirtschaftliche Erholung im nächsten Jahr.

In Krypto werden SPARK-Token am 12. Dezember für XRP-Inhaber aus der Luft geworfen, was als Faktor für den jüngsten Preisanstieg von XRP angesehen wurde. Darüber hinaus wird JUST (JST) am 7. Dezember seine dezentrale Kreditplattform Justllend auf TRON (TRX) starten. 

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