Bitcoin bleibt optimistisch, da der Markt auf einen Rückzug wartet und die Händler beginnen, Gewinne zu erzielen

Futures Friday ist eine wöchentliche Überprüfung der vierteljährlichen Bitcoin-Futures auf OKEx.

Bitcoin (BTC) befindet sich nun in der siebten Woche in Folge mit einer Preissteigerung. Die letzte Rallye beginnt am Montag dieser Woche und erreicht am Mittwoch ein Hoch von 18.485 USD gemäß dem OKEx BTC-Indexpreis. Während der BTC-Index derzeit bei 18.225 USD liegt, werden die OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225) mit einer Prämie von 250 USD oder rund 1,40% über dem Indexpreis um 18.475 USD gehandelt.

Im Futures Friday-Artikel der letzten Woche haben wir festgestellt, dass die OKEx-Handelsdaten zeigten, dass Bitcoin trotz der Befürchtungen des Einzelhandels immer noch Raum für einen Anstieg hat. Wenn der Preis das Widerstandsniveau von 16.000 USD durchbrechen kann, könnte er die Aufwärtsdynamik fortsetzen.

Obwohl der Preis in dieser Woche um fast 2.000 USD gestiegen ist, sind einige OKEx-Handelsdaten immer noch nicht überhitzt, und die Anleger sind besorgt darüber, ob sich der Preis dem Höhepunkt dieser Phase nähert. Die Margin-Lending-Ratio ging ebenfalls deutlich zurück, als Spot-Leveraged-Händler anfingen, Gewinne mitzunehmen. In der Zwischenzeit hat das allzeit hohe Open Interest die Händler auch gezwungen, sich dem Risiko zu stellen.

Die Kaufkraft von Institutionen ist jedoch nach wie vor stark und der Haupttreiber für den weiteren Anstieg von Bitcoin. Bis zum 18. November war das verwaltete Vermögen des Grayscale Bitcoin Trust von 1,9 Mrd. USD zu Jahresbeginn auf 10 Mrd. USD gestiegen, was einer Steigerung von rund 426% im Jahr 2020 entspricht.

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225), ab 20.00 Uhr UTC am 20. November. Quelle: OKEx, TradingView

OKEx-Handelsdatenlesungen

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BTC Long / Short-Verhältnis

Im Gegensatz zur letzten Woche lag das BTC-Long / Short-Verhältnis in dieser Woche in etwa im Einklang mit der Preisbewegung, wenn auch mit einer gewissen Verzögerung. Dies spiegelte im Wesentlichen die Tatsache wider, dass Einzelhändler den Preisanstiegen und -senkungen nachjagen.

Die Quote erreichte am Montag ihren Tiefpunkt bei 0,75, als der vierteljährliche Futures-Preis 17.000 USD überstieg und am Donnerstagmorgen ein Wochenhoch von 0,93 erreichte, als der Preis 18.000 USD erreichte. Derzeit spiegelt die Quote noch keine FOMO-Stimmung im Einzelhandel wider, was ein gutes Zeichen für ein weiteres Preiswachstum ist.

Datenerfassungszeit: 13.11. 6:00 UTC bis 20.11. 6:00 UTC

Das Long / Short-Verhältnis vergleicht die Gesamtzahl der Benutzer, die Long-Positionen eröffnen, mit denen, die Short-Positionen eröffnen. Das Verhältnis wird aus allen Futures und Perpetual Swaps zusammengestellt, und die Long / Short-Seite eines Benutzers wird durch seine Nettoposition in BTC bestimmt.

Wenn auf dem Derivatemarkt eine Long-Position eröffnet wird, wird diese durch eine Short-Position ausgeglichen. Die Gesamtzahl der Long-Positionen muss der Gesamtzahl der Short-Positionen entsprechen. Wenn das Verhältnis niedrig ist, bedeutet dies, dass mehr Menschen Shorts tragen.


BTC-Basis

Da die vierteljährlichen Futures in etwa einem Monat ablaufen, sinken die Prämien aufgrund der Auswirkungen des Zeitverfalls allmählich. Trotz des Anstiegs des BTC-Preises um 2.000 USD in dieser Woche bleibt das Prämienniveau jetzt vergleichbar mit den 250 USD am vergangenen Freitag oder 1,45%, was immer noch gesund ist und die bullische Marktstimmung widerspiegelt. 

Datenerfassungszeit: 13.11. 6:00 UTC bis 20.11. 6:00 UTC

Dieser Indikator zeigt den vierteljährlichen Futures-Preis, den Spot-Index-Preis sowie die Basisdifferenz. Die Basis eines bestimmten Zeitpunkts entspricht dem vierteljährlichen Futures-Preis abzüglich des Spot-Index-Preises.

Der Preis von Futures spiegelt die Erwartungen der Händler an den Preis von Bitcoin wider. Wenn die Basis positiv ist, zeigt dies an, dass der Markt bullisch ist. Wenn die Basis negativ ist, zeigt dies an, dass der Markt bärisch ist.

Die Basis der vierteljährlichen Futures kann den langfristigen Markttrend besser anzeigen. Wenn die Basis hoch ist (entweder positiv oder negativ), bedeutet dies, dass mehr Raum für Arbitrage vorhanden ist.

Open Interest und Handelsvolumen

Am Mittwoch hat Bitcoin nach einem jüngsten Hoch schnell 1.000 USD zurückverfolgt, was dazu führte, dass eine große Anzahl von Long-Positionen liquidiert wurde. Danach trat der Preis in eine Konsolidierungsphase mit erheblicher kurzfristiger Volatilität ein.

Dies spiegelte sich auch in der Veränderung des Open Interest wider. OI setzte am Mittwoch ein Allzeithoch von 1,2 Milliarden US-Dollar, bevor es schnell auf 1,1 Milliarden US-Dollar fiel. OI hat heute jedoch wieder zugelegt und hat sich nun wieder auf 1,186 Milliarden US-Dollar angesammelt.

Das aggregierte Open Interest an allen Börsen erreichte heute mit 6,5 Milliarden US-Dollar ebenfalls ein Allzeithoch Daten vom Versatz, Das sind 0,4 Milliarden US-Dollar mehr als am vergangenen Freitag. Der OI für CME hat ebenfalls 1 Milliarde US-Dollar erreicht, was bedeutet, dass die institutionellen Aktivitäten unvermindert geblieben sind.

Datenerfassungszeit: 13.11. 6:00 UTC bis 20.11. 6:00 UTC

Open Interest ist die Gesamtzahl der ausstehenden Futures / Swaps, die an einem bestimmten Tag nicht geschlossen wurden.

Das Handelsvolumen ist das gesamte Handelsvolumen von Futures und Perpetual Swaps über einen bestimmten Zeitraum.

Wenn 2.000 Long-Kontrakte und 2.000 Short-Kontrakte geöffnet sind, beträgt das Open Interest 2.000. Wenn das Handelsvolumen steigt und die offenen Positionen in kurzer Zeit abnehmen, kann dies darauf hinweisen, dass viele Positionen geschlossen sind oder zur Liquidation gezwungen wurden. Wenn sowohl das Handelsvolumen als auch das Open Interest zunehmen, bedeutet dies, dass viele Positionen eröffnet wurden.

BTC Margin Lending Ratio

Die BTC-Margenkreditquote ging mit steigenden Preisen zurück, was möglicherweise auf Gewinnmitnahmen am Spot-Leveraged-Markt zurückzuführen ist. Die Quote ist innerhalb von drei Tagen von 12,0 auf derzeit 7,7 gesunken, aber die geringere Hebelwirkung bedeutet auch, dass der Markt mit dieser Preissteigerung nicht überhitzt.

Datenerfassungszeit: 13.11. 6:00 UTC bis 20.11. 6:00 UTC

Die Margin-Lending-Ratio besteht aus Spotmarkt-Handelsdaten, die das Verhältnis zwischen Nutzern, die USDT leihen, und BTC-Kreditnehmern in USDT-Wert über einen bestimmten Zeitraum zeigen.

Dieses Verhältnis hilft den Händlern auch, die Marktstimmung zu untersuchen. Im Allgemeinen zielen Händler, die USDT leihen, darauf ab, BTC zu kaufen, und diejenigen, die BTC leihen, wollen es kurzschließen.

Wenn die Margin-Lending-Ratio hoch ist, deutet dies darauf hin, dass der Markt bullisch ist. Wenn es niedrig ist, zeigt es an, dass der Markt bärisch ist. Extremwerte dieses Verhältnisses weisen historisch auf Trendumkehrungen hin.

Trader Insight

Robbie, OKEx Investment Analyst

Nach sieben aufeinanderfolgenden Gewinnwochen ist klar, dass jeder anfängt, das Risiko eines Rückzugs in Betracht zu ziehen. Dies könnte auch einer der Gründe sein, warum die OKEx-Handelsdaten nach einer weiteren Pumpe von 2.000 USD nicht überhitzen.

Auf der technischen Seite ruft die TD-Sequenzanzeige eine Phasenoberseite auf. TD 9 ist ein Verkaufssignal, das auf dem Tages-Chart am Donnerstag angezeigt wurde und voraussichtlich am Montag sowohl auf dem Wochen- als auch auf dem Monats-Chart angezeigt wird.

Abgesehen davon ist noch unklar, ob eine tiefgreifende Umkehrung stattfinden wird oder nicht. Der Markt spiegelt einen Bullenlauf über alle Zeiträume hinweg wider, und auf der anderen Seite dürfte die Zone zwischen 16.500 und 17.000 US-Dollar eine starke Unterstützung bieten.

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Mike Owergreen Administrator
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