Indexfonds vs. ETFs – alles, was Anleger wissen sollten

Indexfonds gegen ETFs

Indexfonds sind Investmentfonds, die passiv verwaltet werden und einen Index abbilden. Dies kann zu Verwirrung führen, da Investmentfonds normalerweise aktiv verwaltet werden, während Exchange Traded Funds (ETFs) normalerweise passiv verwaltet werden. Dieser Beitrag soll Ihnen helfen, die Unterscheidung zwischen Indexfonds und ETFs zu verstehen.

Investmentfonds (einschließlich Indexfonds) und ETFs sind beide Arten von professionell verwalteten Fonds, die Kapital von mehreren Anlegern bündeln. Der größte Unterschied besteht darin, dass ETFs zwar wie Aktien notiert und gehandelt werden, Investmentfonds jedoch nicht.

Aktiv verwaltete Fonds werden von einem Fondsmanager verwaltet, der fortlaufend Anlageentscheidungen trifft, um eine Outperformance gegenüber einem Index oder dem „Markt“ zu erzielen. Im Gegensatz dazu sind passiv verwaltete Fonds so konzipiert, dass sie einen Index widerspiegeln, sodass die Wertentwicklung des Fonds die Wertentwicklung des Index so genau wie möglich widerspiegelt. Passives Investieren wird auch als Indexierung bezeichnet – tatsächlich wurde der Begriff Indexierung zuerst geprägt.

Man könnte tatsächlich sagen, dass ETFs Indexfonds sind, da es sich um Fonds handelt, die einen Index abbilden. Der Begriff Indexfonds wird jedoch normalerweise für passiv verwaltete Investmentfonds verwendet – und für die Zwecke dieses Beitrags beziehen wir uns, wenn wir von Indexfonds sprechen, auf Index-Tracking-Investmentfonds.

Die Geschichte der Indexfonds

Die ersten Investmentfonds wurden in den 1920er Jahren aufgelegt. Erst 1975 wurde der erste Indexfonds aufgelegt – obwohl dies noch etwa 18 Jahre dauerte, bis ETFs aufgelegt wurden.

Der erste Indexfonds wurde von Jack Bogle aufgelegt, der von vielen als Vater des passiven Investierens angesehen wird. Der Fonds, der die S verfolgte&Der P 500 Index wurde ursprünglich als First Index Investment Trust bezeichnet. Sein Name wurde später in Vanguard 500 Index Fund geändert und existiert noch heute, obwohl er für neue Anleger geschlossen ist.

Unterschiede zwischen Indexfonds & ETFs

Indexfonds und ETFs haben dieselbe Funktion, und aus Sicht des Fondsmanagers gibt es tatsächlich nur sehr geringe Unterschiede. Aus Sicht der Anleger gibt es jedoch einige Unterschiede aufgrund ihrer rechtlichen Struktur und der Art und Weise, wie sie gehandelt werden. Eine umfassendere Aufschlüsselung der Unterschiede zwischen Investmentfonds und ETFs finden Sie in unserem vorherigen Beitrag zum Thema.

Im Folgenden sind die bemerkenswerten Unterschiede zwischen Indexfonds und ETFs aus Anlegersicht aufgeführt.

Preisgestaltung

Indexfonds werden einmal täglich bewertet, und alle Transaktionen basieren auf dem Nettoinventarwert des Fonds zu diesem Zeitpunkt. Wenn Sie in einen Indexfonds investieren oder Ihre Anteile eines Indexfonds zurückgeben, basiert die Transaktion auf dem genauen Wert der Vermögenswerte, die diese Anteile darstellen.

ETFs sind wie andere Aktien an einer Börse notiert und werden den ganzen Tag über gehandelt. Wenn Sie einen ETF kaufen, zahlen Sie den Angebotspreis und wenn Sie einen ETF verkaufen, erhalten Sie den Geldkurs. Der Angebotspreis liegt in der Regel geringfügig über dem Nettoinventarwert, während der Angebotspreis in der Regel geringfügig unter dem Nettoinventarwert liegt. Der Bid-Offer-Spread ist daher ein zusätzlicher Aufwand für ETF-Anleger. Je liquider ein ETF und seine zugrunde liegenden Wertpapiere sind, desto näher wird der Fonds an seinem Nettoinventarwert gehandelt und desto enger wird der Bid-Offer-Spread.

Handelszeiten

Wie bereits erwähnt, werden ETFs den ganzen Tag über gehandelt, während Indexfonds nur einmal pro Tag gehandelt werden, normalerweise zum Schlusskurs. Dies bedeutet, dass nur ETFs für aktive Händler geeignet sind. Tatsächlich muss jeder, der seinen Handel im Laufe eines Tages zeitlich festlegen möchte, ETFs handeln.

Sie können ETFs auch mit einer Limit Order handeln, was bedeutet, dass Ihr Handel nur ausgeführt wird, wenn er den Preis erreicht, zu dem Sie gerne handeln.

Provisionen

Da ETFs an einer Börse gehandelt werden, ist eine Provision an den Börsenmakler zu zahlen. Früher war dies ein großes Problem, aber die Provisionen sind jetzt sehr niedrig und machen nur dann einen beträchtlichen Unterschied, wenn der Wert des Handels recht niedrig ist.

Einige Indexfonds erheben im Voraus Provisionen, es ist jedoch auch möglich, einen Indexfonds zu finden, der keine Provisionen berechnet.

Verteilungen

ETFs schütten normalerweise alle von den Unternehmen des Fonds gezahlten Dividenden an die Anleger aus. Wenn Sie dieses Geld in den Fonds reinvestieren möchten, müssen Sie neue Anteile kaufen und dafür eine weitere Provision zahlen.

Einige Indexfonds investieren Dividenden automatisch in die Indexaktien. Dies bedeutet, dass Ausschüttungen in Ihrem Namen provisionsfrei reinvestiert werden. Diese Fonds werden als Akkumulationsfonds bezeichnet, während Vertriebsfonds Dividenden an Anleger ausschütten.

Mindesthandelsgröße

Die Mindesthandelsgröße für ETFs ist der Wert einer Aktie. Investmentfonds haben normalerweise einen Mindestbetrag, der investiert werden kann. Dies hängt davon ab, ob es sich um eine Pauschalinvestition oder einen wiederkehrenden Abbuchungsauftrag handelt. Das Minimum kann jedoch zwischen 50 und 10.000 US-Dollar liegen. Allerdings finden Sie für die meisten Indizes wahrscheinlich einen Indexfonds am unteren Ende dieser Skala.

Sie können auch mit regelmäßig geplanten Lastschriften in einen Indexfonds investieren. Dies ist für ETF-Anleger möglich, aber etwas komplizierter.

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Fazit

Indexfonds und ETFs dienen größtenteils demselben Zweck, obwohl die geringfügigen Unterschiede dazu führen, dass es Situationen gibt, in denen einer besser geeignet ist als der andere. ETFS eignen sich normalerweise besser für aktive Anleger und Anleger, die mehr Kontrolle über die Ausführung wünschen. Investmentfonds eignen sich gut für längerfristige Anleger und diejenigen, die in regelmäßigen Abständen per Lastschriftverfahren investieren möchten.

Mike Owergreen Administrator
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