In ETFs investieren (So wählen Sie den besten ETF aus)

Angesichts der Tausenden von ETFs, die Anlegern zur Verfügung stehen, kann die Auswahl des richtigen Fonds eine entmutigende Aufgabe sein. Das muss aber nicht sein – wenn Sie Schritt für Schritt vorgehen, können Sie die Liste schnell auf diejenigen eingrenzen, die Ihren Anforderungen am besten entsprechen.

Ihr erster Schritt sollte darin bestehen, sicherzustellen, dass Sie genau wissen, was ETFs sind, welche Ziele sie verfolgen und welche Arten von Fonds zur Verfügung stehen. Wir haben diese Themen hier ausführlich behandelt.

Bei der Suche nach geeigneten ETFs können Sie Fonds-Screener wie verwenden ETFdb, ETF.com oder das Screening von Yahoo Werkzeug. Mit diesen Tools können Sie die Liste nach den unten aufgeführten Fondsmerkmalen filtern.

Index Fund ETFs

Passiv verwaltete ETFs – die meisten von ihnen – bilden einen Index ab. Wenn Sie also in einen ETF investieren, entscheiden Sie sich wirklich dafür, einen Index abzubilden. Die Entscheidung für die richtige Indexspur ist daher der wichtigste Schritt.

Wenn Sie im Begriff sind, Ihre erste Investition in ETFs zu tätigen, sollte Ihr unmittelbares Ziel ein diversifiziertes Engagement in Aktien sein. Der Aktienmarkt hat sich langfristig besser entwickelt als alle anderen Anlageklassen, und nur sehr wenige Anleger schaffen es, die Renditen der wichtigsten Börsenindizes zu übertreffen. Aus diesem Grund sollte Ihr Ausgangspunkt ein ETF sein, der einen Headline-Index der größten Unternehmen abbildet.

Für die meisten Anleger ist die S.&Der P500-Index ist ein guter Ausgangspunkt, da er die 500 größten und erfolgreichsten Unternehmen in Nordamerika umfasst. Sie können jedoch auch einen globalen Index wie den MSCI-Weltindex in Betracht ziehen. Sie können Ihre Anlagen auch auf einen US-Index, einen europäischen Index und einen globalen Index verteilen.

Beachten Sie, dass einige globale Indizes US-Aktien ausschließen, andere nicht. Wenn Sie nur in einen globalen Fonds investieren möchten, sollten Sie einen Fonds mit US-Engagement einbeziehen. Wenn Sie in einen US-Fonds und einen globalen Fonds investieren möchten, ist ein globaler Ex-US-Fonds besser geeignet.

Einige ETFs bilden Indizes ab, die speziell für den Fonds erstellt wurden. Das ist in Ordnung, aber Sie sollten überprüfen, ob der Index nach Marktkapitalisierung gewichtet ist und mindestens 75% des Wertes aller börsennotierten Aktien in einem bestimmten Markt enthält.

Spezialisierte ETFs

 Offensichtlich gibt es viele andere ETFs, die keine breiten Marktindizes abbilden. Einige Fonds bilden bestimmte Anlageklassen, Sektoren, Regionen oder Länder ab, während andere Wertpapiere nach anderen Kriterien filtern. Diese Fonds können alle zu einem Kernportfolio allgemeiner Aktien-ETFs hinzugefügt werden, um die Performance zu verbessern oder das Risiko zu verringern.

Hier kommen Ihr Wissen und Ihre Erfahrung ins Spiel. Wenn Sie mehr über das Investieren erfahren, können Sie Ihrem Portfolio anspruchsvollere Produkte hinzufügen. Zunächst möchten Sie vielleicht einen Anleihen-ETF hinzufügen und Ihr Engagement in einem oder zwei Sektoren erhöhen, aber Sie sollten nicht in Eile sein, mehr als das zu tun.

Leistung und Tracking Error

Die meisten Anlageprodukte sind mit einer Warnung versehen, die besagt: „Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist möglicherweise kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.“ Dies gilt für ETFs ebenso wie für jedes andere Produkt. Tatsächlich sollte die jüngste Wertentwicklung eines ETF eigentlich kein Problem darstellen.


Das Ziel des passiven Investierens besteht darin, die Wertentwicklung der Börse passiv zu verfolgen und nicht die Fonds zu verfolgen, die sich in letzter Zeit gut entwickelt haben.

Bei ETFs zählt der Tracking Error. Dies misst die Differenz zwischen der Wertentwicklung des Fonds und der Wertentwicklung des Index, den er nachbildet. Tracking Error resultiert aus bestimmten Handelskosten und Liquiditätsproblemen auf dem zugrunde liegenden Markt. Wenn ein Index Wertpapiere mit geringer Liquidität enthält, ist der Tracking Error wahrscheinlich höher.

Kleinere Tracking Error sind zu erwarten und wirken sich auf lange Sicht in der Regel kaum auf die Leistung aus. Wenn der Tracking Error jedoch mehr als 1% pro Jahr beträgt, sollten Sie genauer hinschauen.

Der Tracking Error muss zusammen mit den Zielen des Fonds und der Indexperformance berücksichtigt werden. Wenn ein Index 50% zurückgibt und der Tracking Error 2% beträgt, ist das keine große Sache. Wenn ein Index jedoch 5% zurückgibt und der Tracking Error 2% beträgt, verlieren Sie möglicherweise 40% Ihrer erwarteten Rendite.

Warum ist die Kostenquote wichtig?

Eines der größten Verkaufsargumente für ETFs sind ihre niedrigen Gebühren. In der Vergangenheit war es üblich, dass Investmentfonds jährliche Verwaltungsgebühren von weit über 1% erhoben. Heutzutage können ETF-Anleger jedoch mit Gebühren von nur 0,1% davonkommen – ein Rückgang der Gebühren um 90%. Tatsächlich erheben einige Fonds nicht einmal eine Verwaltungsgebühr.

Die Realität ist, dass jede Kostenquote unter 0,15% als billig angesehen werden kann. Solange die Kostenquote unter diesem Niveau liegt, ist billiger nicht unbedingt besser. Wenn Sie sich zwischen zwei Fonds entscheiden und einer 0,07% berechnet, während der andere 0,12% berechnet, sind andere Faktoren wahrscheinlich wichtiger als die Gebühr.

Die Situation ändert sich, wenn Sie anfangen, spezialisiertere Fonds in Betracht zu ziehen. Sektororientierte Fonds berechnen 0,15 bis 0,3%, während branchenorientierte Fonds in der Größenordnung von 0,3% bis 0,6% Gebühren erheben. Anspruchsvollere Fonds wie Smart Beta, Leveraged Funds und Inverse Funds berechnen bis zu 1,5%, und aktiv verwaltete Fonds können bis zu 5% berechnen.!

Für jeden ETF mit einer Kostenquote von mehr als 0,2% müssen Sie die Gebühr gegen die angeblichen Vorteile einer Anlage in den Fonds abwägen. Eine höhere Gebühr mag durchaus gerechtfertigt sein, aber Sie müssen auch sicher sein, dass der Fonds das tut, was er tun soll. Hier kann die Wertentwicklung in der Vergangenheit einen gewissen Wert haben – nicht unbedingt in Bezug auf die Rendite, sondern auf die Volatilität, die Dividendenrendite und andere Kennzahlen.

Ihre voraussichtliche Haltedauer ist auch für die Berücksichtigung von Gebühren relevant. Wenn die Haltedauer kurz ist, zahlen Sie effektiv einen winzigen Bruchteil der jährlichen Verwaltungsgebühr – aber Sie zahlen häufiger Provisionen.

Zusätzliche zu berechnende Gebühren

Theoretisch umfasst die Kostenquote eines ETF alle Verwaltungsgebühren und die Betriebskosten für die Verwaltung eines Fonds. Es gibt jedoch bestimmte Kosten, die nicht enthalten sind. Die größten davon sind die Transaktionsgebühren, die dem Fonds beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren entstehen, einschließlich Provisionen, Bid-Offer-Spread und Kosten für Derivate.

Diese Kosten spiegeln sich im Tracking Error wider. Je ausgefeilter der Fonds ist, desto höher sind diese Kosten.

Liquidität von ETFs und AUM

Die Liquidität eines ETF und die Liquidität der von ihm gehaltenen Wertpapiere beeinflussen den Ein- und Ausstiegspreis für ETF-Anleger. Wenn der Geld- und Briefkurs nahe am Nettoinventarwert des Fonds liegt, entstehen Ihnen beim Kauf oder Verkauf von ETF-Anteilen nur geringe zusätzliche Kosten. Fonds mit engen Spreads sind also viel billiger zu besitzen.

Der Bid-Offer-Spread für einen ETF wird von Market Makern beibehalten, die auch Anteile erstellen und zurückgeben, um die Nachfrage zu befriedigen. Zwei Faktoren beeinflussen ihre Fähigkeit, einen engen Spread aufrechtzuerhalten. Erstens haben größere Fonds ein anhaltenderes Angebot und eine größere Nachfrage von anderen Anlegern, was es einfacher macht, einen engen Spread aufrechtzuerhalten. Als Faustregel gilt, dass ein Fonds idealerweise ein Vermögen von 100 Mio. USD oder mehr haben sollte, aber definitiv nicht weniger als 10 Mio. USD.

Der zweite Faktor ist die Liquidität der Wertpapiere im Fonds. Market Maker können auch Anteile erstellen und zurücknehmen, um einen liquiden Markt aufrechtzuerhalten. Dabei kaufen und verkaufen sie die Wertpapiere für den Fonds. Wenn der Bid-Offer-Spread für diese Wertpapiere sehr groß ist, führen die Kosten zu einem größeren Spread für den ETF selbst.

Emittenten- und Fondsstruktur

Exchange Traded Funds existieren als separate Einheiten von ihren Emittenten, und Anleger sind durch die Gesetzgebung, nach der sie reguliert sind, gut geschützt. Ein Emittent kann den Fonds jedoch weiterhin ineffizient verwalten, was zu höheren Transaktionskosten führt. Aus diesem Grund sollten Sie die Erfolgsbilanz des Emittenten berücksichtigen.

Die globalen ETF-Giganten sind iShares / Blackrock, Vanguard, State Street / SPDR und Invesco. Weitere bekannte Emittenten sind XTrackers, Schwab, First Trust, VanEck, Lyxor, WisdomTree und ProShares. Darüber hinaus geben große globale Banken wie JP Morgan und UBS ETFs aus. Diese Unternehmen haben alle eine gute Erfolgsbilanz. Wenn Sie jedoch einen Fonds eines anderen Emittenten in Betracht ziehen, sollten Sie sich über das Unternehmen und seinen Ruf informieren.

Wenn es sich bei einem von Ihnen in Betracht gezogenen Fonds um eine ETN (Exchange Traded Note) handelt, sollten Sie auch die Kreditwürdigkeit und die finanzielle Gesundheit des Emittenten untersuchen.

Fazit

Es lohnt sich immer, sich bei der Auswahl von ETFs an Ihre Ziele zu erinnern. Leveraged und Inverse ETFs sind größtenteils Handelsinstrumente. Wenn Ihr Ziel darin besteht, den Markt aktiv zu handeln, können dies geeignete Instrumente sein. Wenn Ihr Ziel jedoch darin besteht, ein langfristiges Anlageportfolio aufzubauen, sollten kostengünstige ETFs, die Indizes abbilden, die sich langfristig zusammensetzen, Priorität haben. Die Falle, in die Anleger häufig geraten, besteht darin, „heißen“ Sektoren und Branchen nachzujagen oder in Fonds mit starker historischer Performance zu investieren. Für langfristige Anleger ist ein Index mit Engagement in vielen Sektoren und profitablen Unternehmen mit einem bewährten Geschäftsmodell besser in der Lage, die Stürme zu überstehen, die auf diesem Weg unvermeidlich auftreten werden.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map