Принудителна ликвидация

1 、 Какво е коефициент на маржа?

Пълна ликвидация (предишна система)

  • Съотношение на фиксиран марж на маржа = (Фиксиран марж + UPL) / Марж на позицията
  • Марж на позицията = Номинална стойност на договора * Брой договори / (Ср. Цена на отворена позиция * Ниво на лоста)
  • Коефициент на марж на кръстосания марж = (Баланс + RPL + UPL) / (Марж на позиция + Марж на удържане на работни поръчки)
    • Марж на позицията = Номинална стойност на договора * Брой контакти / (Последно търгувана цена * Ниво на лоста)
    • Ако маржовото съотношение на търговеца наруши 10% за 10x лост, ще бъде задействано повикване за маржин.

      Ако съотношението на маржа на търговеца наруши 20% за 20x лост, ще бъде задействано повикване за маржин.

      За LTC 10x договор, ако загубата достигне 90% от маржа на позицията, ще се задейства маржин кол.

      За LTC 20x договор, ако загубата достигне 80% от маржа на позицията, ще се задейства маржин кол.

      Частична ликвидация (нова система)

      • Съотношение на фиксиран марж марж = (Фиксиран марж + UPL) / Стойност на позицията
      • Коефициент на марж на кръстосания марж = (Баланс + RPL + UPL) / (Стойност на позицията + Марж на удържане на работни поръчки * Ниво на лоста)
      • Стойност на позицията = Номинална стойност на договора * Брой договори / Последна маркова цена

      2 、Какво е принудителна ликвидация?

      В режим на кръстосани маржове: Когато последната търговска цена на дадена позиция отиде в неблагоприятна посока за потребителя, за пълна ликвидация, ако капиталът му по фючърсна сметка е 10% от неговия марж за 10x ливъридж (= съотношение на марж на поддръжка 10%) или 20% от неговия марж за 20x ливъридж (= съотношение на марж на поддръжка 20%), позицията ще бъде принудително ликвидирана, което се нарича принудителна ликвидация. При частична ликвидация се изисква повишаване на марж, когато коефициентът на марж е по-нисък от необходимия коефициент на марж на поддръжка. След принудително ликвидиране на позиция, системата ще отмени всички неизпълнени поръчки на потребителя за освобождаване на маржа, за да провери дали съотношението на маржа на поддръжка на потребителя все още е по-ниско от 10% за 10x лост или 20% за 20x лост за режим на пълна ликвидация, или необходимия коефициент на марж за поддръжка за режим на частична ликвидация. Ако е така, холдинговата позиция ще бъде заета от механизма за принудителна ликвидация и заповедите за затваряне ще бъдат пуснати на пазара на цена, при която ефективността на търговията и печалбата от ликвидация се максимизират въз основа на последната дълбочина на пазара, базата, цената на фалита и индексна цена.

      В режим с фиксиран марж: Когато последната търговска цена на дадена позиция премине в неблагоприятна посока за потребителя, ако коефициентът на марж на поддръжка на неговата позиция е ≤10% от маржа му за 10x лост или ≤20% от маржа му за 20x лост за режим на пълна ликвидация или по-нисък от необходимия коефициент на марж на поддръжка за режим на частична ликвидация, позицията ще бъде принудително ликвидирана и поета от двигателя за принудителна ликвидация. На този етап загубата от ликвидация на потребителя е равна на загубата, когато коефициентът на марж за поддържане на позицията му падне до нула. Максималната загуба няма да надвишава общия марж на ликвидационната позиция.

      В режим на кръстосани маржове всички позиции от всички договори ще бъдат затворени при задействане на принудителна ликвидация. В режим с фиксиран марж само позициите на ликвидационната страна ще бъдат затворени, когато се задейства принудителна ликвидация.

      Когато се задейства принудителна ликвидация, нашата система за управление на риска ще поеме всички задържащи позиции. Загубата от ликвидация на потребителя ще бъде загубата, когато коефициентът на марж на поддръжка е равен на 0. В същото време системата за управление на риска ще изпрати на пазара заповед за затваряне на цена, при която ефективността на търговията и печалбата от ликвидация се максимизират на база върху ликвидността на пазара, спреда оферта-искане, цената на фалита и индексната цена. Нареждането за затваряне ще бъде внимателно наблюдавано от нашата система. Ако поръчката остане неизпълнена след дълъг период от време, нашата система ще преоцени дълбочината на пазара, основата, цената на несъстоятелността и цената на индекса, за да създаде нова заповед за затваряне, докато не бъде напълно изпълнена. След настъпване на принудителна ликвидация позициите по ликвидация ще бъдат отделени от собствения баланс на потребителя. Ако позициите не са напълно изпълнени, загубата ще бъде регистрирана като ликвидация на потребителя и ще бъде социализирана по време на доставката. Потребителите няма да понесат допълнителни загуби за ликвидационните позиции.

      Състоянието на изпълнените и неизпълнените заповеди за ликвидация може да бъде намерено в списъка с заповеди за ликвидация. Ако ликвидационните позиции (затваряне дълго или затваряне късо) са попълнени над цената на несъстоятелността (коефициент на марж на поддръжка = 0), ще се генерират премии и ще се инжектират в застрахователния фонд за покриване на всякакви бъдещи обществени загуби или за уреждане на инциденти при фючърсна търговия.

      Ако ликвидационните позиции (затваряне дълго или близко късо) са запълнени под цената на несъстоятелността (коефициент на марж на поддръжка = 0) или не са попълнени изцяло по време на доставката, ще се генерират социални загуби и ще бъдат покрити от застрахователния фонд. Ако загубата не може да бъде покрита изцяло, останалата част ще бъде обект на връщане. Загубата ще бъде социализирана с печалбите, получени от всички потребители на трите договора.

      3 、Правила за ликвидация и управление на риска


      Нашите фючърси приемат режими с фиксиран марж, крос маржин и ликвидация. Инвеститорите могат да избират или режим с фиксиран марж или крос маржин в зависимост от техния стил на търговия.

      Ако потребителят избере режим на кръстосани полета, общият баланс на собствения капитал в неговата / нейната фючърсна сметка плюс всички реализирани печалби и загуби ще бъдат използвани като марж на позициите. Когато коефициентът на маржин е равен или по-малък от 10% (10x) / 20% (20x) за режим на пълна ликвидация или необходимия коефициент на марж на поддръжка за режим на частична ликвидация, сметката ще бъде ликвидирана принудително. Всички позиции ще бъдат затворени принудително, докато заповедите за ликвидация останат неизпълнени, ще бъдат покрити от осигурителен фонд или социализирани.

      Ако потребителят избере режим с фиксиран марж, първоначалният марж също ще бъде маржът на позицията. Когато коефициентът на марж е равен или по-малък от 10% (10x) / 20% (20x) за режим на пълна ликвидация или необходимия коефициент на марж на поддръжка за режим на частична ликвидация, сметката ще бъде ликвидирана. Всички позиции от една и съща страна на този договор ще бъдат принудително затворени. Докато позициите на другата страна и други договори няма да бъдат засегнати.

      Режим на кръстосано поле: всички BTC и LTC, налични във фючърсната сметка, ще се считат за марж на позицията. Следователно размерът на маржа ще се промени в зависимост от колебанията на цените. Когато фючърсната цена се насочи към посока, която е неблагоприятна за инвеститора, собственият капитал на инвеститора ще намалее. Когато коефициентът на марж е равен или по-малък от 10% (10x) / 20% (20x) за режим на пълна ликвидация или изискван коефициент на марж на поддръжка за режим на частична ликвидация, сметката ще бъде ликвидирана. Загубата ще бъде равна или близка до баланса на собствения капитал на неговата / нейната фючърсна сметка. Потребителят може да увеличи маржа или да промени броя на договорите, за да манипулира мултипликатора на лоста. Колкото по-висок е маржът, толкова по-нисък е номерът на договора, следователно по-нисък мултипликатор на ливъридж и по-малък риск от предизвикване на принудителна ликвидация.

      Режим на фиксиран марж: първоначалният марж ще се счита за марж на позицията. Така че маржин размерът остава непроменен, дори когато фючърсната цена варира. Когато фючърсната цена се движи в посока, която е неблагоприятна за инвеститора, възникват нереализирани загуби. Когато коефициентът на марж е равен или по-малък от 10% (10x) / 20% (20x) за режим на пълна ликвидация или изискван коефициент на марж на поддръжка за режим на частична ликвидация, сметката ще бъде ликвидирана. Загубата ще бъде равна или близка до първоначалния марж, поставен за страната на договора.

      Режим на ликвидационна цена: За да се избегнат нестабилни пазарни движения, които водят до принудителна ликвидация на множество позиции, фючърсите на OKEx предлагат режим на ликвидация на инвеститорите, за да минимизират риска. Когато акаунтът на потребителя бъде ликвидиран, всички задържащи позиции ще бъдат затворени на цена, за да се промени балансът на собствения капитал на сметката до нула, вместо на пазарната цена. Този режим може да избегне затрудняване на пазара и да сведе до минимум движението на цените при фючърсна търговия. Ако ликвидираните поръчки не бъдат изпълнени изцяло след уреждане, неизпълнените поръчки ще се считат за позиции в несъстоятелност и ще бъдат социализирани с печалбите, получени сред всички потребители на всички фючърсни пазари.

      Ако размерът на позицията на потребителя или на отворените поръчки се натрупа до ниво, което представлява заплащане за обратно плащане за фючърсната система за търговия или други потребители, OKEx може да поиска да анулира вашите поръчки или да затвори част от вашата позиция. Като крайна мярка OKEx си запазва правото да ограничи или частично да отмени позицията или поръчки за намаляване на риска в системата.

      4 、Какво е застрахователен фонд?

      Застрахователният фонд е създаден за покриване на генерираната социална загуба или за уреждане на инциденти при търговия с фючърси. Източниците на фонда са предимно от OKEx и премиите след принудителни ликвидации.

      5, Социална загуба & Пълна система за връщане на акаунти

      OKEX Futures използва a "пълна жалба за акаунт" система за изчисляване на нормата за връщане на средства. Загубите на маржин повиквания на системата от трите договора ще се обединят и ще се изчислят възвръщаемостта според цялата печалба на всеки потребител, вместо да се изчисляват отделно загубите и изплащанията на маржин повикванията на всеки договор. Само потребители, които имат нетна печалба и от трите договора за тази седмица, ще бъдат обект на връщане. Обратни връзки ще възникнат само ако застрахователният фонд няма достатъчно средства, за да покрие общите загуби на маржин разговорите на системата.

      Уреждане и доставка на трите договора (седмично, двуседмично & на тримесечие) се случва в 16:00 всеки петък (хонконгско време).

      Например:

      Неизпълнени заповеди за ликвидация по време на сетълмент:

      Седмично: няма

      Двуседмично: -100BTC

      На тримесечие: -20BTC

      Общите загуби на маржин повикване на системата = седмични загуби + двуседмични загуби + тримесечни загуби = 0BTC-100BTC-20BTC = -120BTC

      Ако загубите на системата + осигурителен фонд >= 0, след това процент на връщане = 0

      Ако загубите на системата + осигурителен фонд <0, след това процент на изплащане = (системни загуби + осигурителен фонд) / нетна печалба за всички договори

      Например:

      Загуби на системата: -120BTC

      Застрахователен фонд = 100BTC

      Печалба по всички договори = 20 000 BTC

      Процент на връщане на суми = (-120BTC + 100BTC) / 20,000BTC = 0,1%

      Сума за връщане на пари за потребители, които са спечелили нетна печалба от всички договори = (печалба от седмичен договор + печалба от двуседмичен договор + печалба от тримесечен договор) * процент на възстановяване.

      Сумата за връщане ще бъде приспадната автоматично от печалбата.

      Например печалби, получени от потребител:

      Седмично = 3BTC

      Двуседмично = -2BTC

      На тримесечие = 1BTC

      Общо = 3-2 + 1 = 2BTC.

      Ако процентът на връщане на средствата е 0,1%, сумата на потребителя ще бъде 2BTC * 0,1% = 0,002BTC.

      Mike Owergreen Administrator
      Sorry! The Author has not filled his profile.
      follow me
      Like this post? Please share to your friends:
      Adblock
      detector
      map