Liquidació forçada

1 、 Què és la relació de marge?

Liquidació completa (sistema anterior)

  • Ràtio de marge de marge fix = (marge fix + UPL) / marge de posició
  • Marge de posició = Valor nominal del contracte * Nombre de contractes / (Preu mitjà de la posició oberta * Nivell de palanquejament)
  • Relació de marge de marge creuat = (saldo + RPL + UPL) / (marge de posició + marge de retenció de comandes de treball)
    • Marge de posició = Valor nominal del contracte * Nombre de contactes / (Últim preu comercialitzat * Nivell de palanquejament)
    • Si la ràtio de marge del comerciant incompleix el 10% per un apalancament de 10 vegades, s’activarà una trucada de marge.

      Si la ràtio de marge del comerciant incompleix el 20% per un apalancament de 20 vegades, s’activarà una trucada de marge.

      Per al contracte LTC 10x, si la pèrdua ha assolit el 90% del marge de posició, s’activarà una trucada de marge.

      Per al contracte LTC 20x, si la pèrdua ha assolit el 80% del marge de posició, s’activarà una trucada de marge.

      Liquidació parcial (nou sistema)

      • Relació de marge de marge fix = (marge fix + UPL) / valor de posició
      • Ràtio de marge de marge creuat = (Saldo + RPL + UPL) / (Valor de posició + Marge de retenció de comandes de treball * Nivell de palanquejament)
      • Valor de la posició = Valor nominal del contracte * Nombre de contractes / preu de marca més recent

      2 、Què és la liquidació forçada?

      En mode de marge creuat: quan l’últim preu de negociació d’una posició es dirigeix ​​a una direcció desfavorable per a l’usuari, per a una liquidació completa, si el patrimoni del seu compte de futurs és 10% del seu marge per un apalancament 10x (= relació de marge de manteniment 10%) o 20% del seu marge per apalancament 20x (= relació de marge de manteniment 20%), la posició es liquidarà forçadament, que s’anomena liquidació forçada. Per a la liquidació parcial, es produeix una crida de marge quan la ràtio de marge és inferior a la ràtio de marge de manteniment requerida. Després de liquidar forçadament una posició, el sistema cancel·larà totes les comandes incomplertes de l’usuari per alliberar el marge per veure si la proporció de marge de manteniment de l’usuari continua sent inferior al 10% per al palanquejament de 10 vegades o al 20% per al palanquejament de 20 vegades per al mode de liquidació total, o la relació de marge de manteniment requerida per al mode de liquidació parcial. Si és així, el motor de liquidació forçada assumirà la posició de manteniment i les ordres de tancament es faran al mercat a un preu al qual es maximitzi l’eficiència comercial i els beneficis de liquidació en funció de la profunditat, la base, el preu de fallida i el mercat més recents. preu índex.

      En mode de marge fix: quan l’últim preu de negociació d’una posició va a una direcció desfavorable per a l’usuari, si la proporció de marge de manteniment de la seva posició és ≤10% del seu marge per apalancament de 10x o ≤20% del seu marge per 20x apalancament per al mode de liquidació total, o inferior a la relació de marge de manteniment requerida per al mode de liquidació parcial, la posició serà forçada-liquidada i assumida pel motor de liquidació forçada. En aquesta etapa, la pèrdua de liquidació de l’usuari és igual a la pèrdua quan la relació de marge de manteniment de la seva posició cau a zero. La pèrdua màxima no superarà el marge total de la posició de liquidació.

      En mode de marge creuat, totes les posicions de tots els contractes es tancaran quan s’iniciï la liquidació forçada. En mode de marge fix, només es tancaran les posicions del costat de la liquidació quan s’activi la liquidació forçada.

      Quan s’inicia la liquidació forçada, el nostre sistema de gestió de riscos assumirà totes les posicions de posició. La pèrdua de liquidació de l’usuari serà la pèrdua quan la ràtio de marge de manteniment sigui igual a 0. Al mateix temps, el sistema de gestió de riscos enviarà una ordre de tancament al mercat a un preu al qual es maximitzaran l’eficiència comercial i els beneficis de liquidació. sobre la liquiditat del mercat, el marge d’oferta, el preu de la fallida i el preu de l’índex. El nostre sistema supervisarà de prop l’ordre de tancament. Si la comanda es compleix després d’un llarg període de temps, el nostre sistema avaluarà de nou la profunditat del mercat, la base, el preu de la fallida i el preu de l’índex per crear una nova ordre de tancament fins que es compleixi completament. Després que es produeixi la liquidació forçada, les posicions de liquidació se separaran del saldo patrimonial de l’usuari. Si les posicions no es compleixen completament, la pèrdua es registrarà com a pèrdua de liquidació de l’usuari i es socialitzarà durant el lliurament. Els usuaris no patiran més pèrdues per les posicions de liquidació.

      L’estat de les ordres de liquidació emplenades i no omplertes es troba a la llista d’ordres de liquidació. Si les posicions de liquidació (tancades a curt o curt a curt) s’omplen per sobre del preu de fallida (ràtio de marge de manteniment = 0), es generaran primes que s’injectaran al fons d’assegurances per cobrir qualsevol pèrdua social futura o per resoldre incidències en el comerç de futurs.

      Si les posicions de liquidació (tancades a curt o curt a curt) s’omplen per sota del preu de la fallida (ràtio de marge de manteniment = 0) o no s’omplen completament durant el lliurament, es generaran pèrdues socials i seran cobertes pel fons d’assegurances. Si la pèrdua no es pot cobrir completament, la porció restant estarà subjecta a una recuperació. La pèrdua es socialitzarà amb els beneficis obtinguts entre tots els usuaris dels tres contractes.

      3Normes de liquidació i gestió de riscos


      Els nostres futurs adopten modes de marge fix, marge creuat i preu de liquidació. Els inversors només poden triar el mode de marge fix o de marge creuat segons el seu estil de negociació.

      Si un usuari tria el mode de marge creuat, el saldo patrimonial total del seu compte de futurs, més tots els beneficis i pèrdues realitzats, s’utilitzarà com a marge de posició. Quan la ràtio de marge és igual o inferior al 10% (10x) / 20% (20x) per al mode de liquidació total o la relació de marge de manteniment necessària per al mode de liquidació parcial, el compte es liquidarà forçadament. Totes les posicions es tancaran forçament, mentre que les ordres de liquidació que quedin sense cobrir seran cobertes pel fons d’assegurances o socialitzades.

      Si un usuari tria el mode de marge fix, el marge inicial requerit també serà el marge de posició. Quan la ràtio de marge sigui igual o inferior al 10% (10x) / 20% (20x) per al mode de liquidació total o la relació de marge de manteniment necessària per al mode de liquidació parcial, el compte es liquidarà. Totes les posicions del mateix costat d’aquest contracte es tancaran per força. Tot i que les posicions de l’altra banda i altres contractes no es veuran afectades.

      Mode de marge creuat: tots els BTC i LTC disponibles al compte de futurs es consideraran marge de posició. Per tant, l’import del marge canviarà segons la fluctuació del preu. Quan el preu dels futurs es dirigeixi cap a una direcció desfavorable per a l’inversor, el patrimoni de l’inversor es reduirà. Quan la ràtio de marge sigui igual o inferior al 10% (10x) / 20% (20x) per al mode de liquidació total o la relació de marge de manteniment necessària per al mode de liquidació parcial, el compte es liquidarà. La pèrdua serà igual o propera al saldo patrimonial del seu compte de futurs. Un usuari pot augmentar el marge o canviar el nombre de contractes per manipular el multiplicador de palanquejament. Com més gran sigui el marge, menor serà el nombre del contracte, per tant, es redueix el multiplicador de palanquejament i es redueix el risc de provocar una liquidació forçada.

      Mode de marge fix: el marge inicial es considerarà el marge de posició. Per tant, l’import del marge es manté inalterat fins i tot quan el preu dels futurs fluctua. Quan el preu de futurs avança cap a una direcció desfavorable per a l’inversor, es produeixen pèrdues no realitzades. Quan la ràtio de marge és igual o inferior al 10% (10x) / 20% (20x) per al mode de liquidació total o la relació de marge de manteniment necessària per al mode de liquidació parcial, el compte es liquidarà. La pèrdua serà igual o propera al marge inicial col·locat per al costat del contracte.

      Mode de liquidació: Per evitar moviments de mercat volàtils que condueixen a la liquidació forçada de diverses posicions, els futurs OKEx ofereixen als inversors el mode de preu de liquidació per minimitzar el risc. Quan es liquida el compte d’un usuari, es tancaran totes les posicions de posició a un preu per modificar el saldo patrimonial del compte a zero, en lloc del preu de mercat. Aquesta manera pot evitar el mercat i minimitzar els moviments de preus en el comerç de futurs. Si les ordres liquidades no es completen completament després de la liquidació, les ordres no complertes es consideraran posicions de fallida i es socialitzaran amb els beneficis obtinguts entre tots els usuaris de tots els mercats de futurs..

      Si la mida de la posició o les comandes obertes d’un usuari s’acumulen fins a un nivell que representa una amenaça de recuperació per al sistema de negociació de futurs o per a altres usuaris, OKEx pot sol·licitar la cancel·lació de les vostres comandes o tancar una part de la vostra posició. Com a mesura final, OKEx es reserva el dret de limitar o cancel·lar parcialment la posició o les comandes per reduir el risc del sistema.

      4Què és el Fons d’Assegurances?

      El fons d’assegurances s’estableix per cobrir les pèrdues socials generades o per resoldre incidents en el comerç de futurs. Les fonts del fons provenen principalment d’OKEx i de les primes després de liquidacions forçades.

      5 oss Pèrdua social & Sistema de recuperació de comptes complet

      OKEX Futures utilitza a "recuperació del compte complet" sistema per calcular la taxa de recuperació. Es combinaran les pèrdues de marge de les tres contractes del sistema i les recuperacions es calcularan en funció del benefici total del compte de cada usuari, en lloc de calcular per separat les pèrdues de marge i les recuperacions de cada contracte. Només els usuaris que tinguin un benefici net en els tres contractes d’aquesta setmana estaran subjectes a recuperacions. Les recuperacions només es produiran si el fons d’assegurances no disposa de fons suficients per cobrir les pèrdues de marge total del sistema.

      Liquidació i lliurament dels tres contractes (setmanals, quinzenals) & trimestralment) es produeix a les 16:00 cada divendres (hora de Hong Kong).

      Per exemple:

      Ordres de liquidació durant la liquidació:

      Setmanalment: cap

      Quincenal: -100BTC

      Trimestral: -20BTC

      Les pèrdues de marge total del sistema = pèrdues setmanals + pèrdues quinzenals + pèrdues trimestrals = 0BTC-100BTC-20BTC = -120BTC

      Si les pèrdues del sistema + fons d’assegurança >= 0 i, a continuació, la taxa de recuperació = 0

      Si les pèrdues del sistema + fons d’assegurança <0, a continuació, taxa de recuperació = (pèrdues del sistema + fons d’assegurança) / benefici net de tots els contractes

      Per exemple:

      Pèrdues del sistema: -120BTC

      Fons d’assegurances = 100BTC

      Benefici de tots els contractes = 20.000 BTC

      Taxa de recuperació = (-120BTC + 100BTC) / 20.000BTC = 0,1%

      Import de la recuperació per als usuaris que van obtenir el benefici net de tots els contractes = (benefici del contracte setmanal + benefici del contracte quinzenal + benefici del contracte trimestral) * taxa de recuperació.

      L’import de la recuperació es descomptarà automàticament del benefici.

      Per exemple, els beneficis obtinguts per un usuari:

      Setmanalment = 3BTC

      Quincenal = -2BTC

      Trimestral = 1BTC

      Total = 3-2 + 1 = 2BTC.

      Si la taxa de recuperació = 0,1%, la quantitat de recuperació de l’usuari serà de 2BTC * 0,1% = 0,002BTC.

      Mike Owergreen Administrator
      Sorry! The Author has not filled his profile.
      follow me
      Like this post? Please share to your friends:
      Adblock
      detector
      map