Glas halb voll oder halb leer?

Überblick

Die technische Erholung von BTC hat die Preise der führenden Kryptowährung wieder auf 7200 gesenkt. Während sich Händler fragen mögen, wie weit die Bullen gehen können, gab es Raum für die Bären, um kurzfristig an Boden zu gewinnen. Saisonale Faktoren können jedoch eine Rolle spielen, wenn sich die Märkte der Ferienzeit nähern.

Rückkehr der Bullen

Die Bitcoin-Preise haben am Donnerstagmorgen in Asien eine scharfe Kehrtwende vollzogen, von unter 6500 über Nacht auf fast 7500, bevor sie sich im Bereich von 7200 niederließen. Während die BTC-Bullen möglicherweise immer noch für die lange fällige Erholung jubeln, könnte die Preisbewegung hauptsächlich von technischen Faktoren getrieben werden.

CME-Bitcoin-Futures haben Anfang dieser Woche eine Lücke geschlossen. Es befand sich zwischen 7120 und 7240. CME-Bitcoin-Futures füllen tendenziell die Lücken, die es erzeugt hat, und wir haben bereits viele ähnliche Fälle gesehen. Zum Beispiel haben die Futures im November drei 3-Stunden-Lücken geschaffen, wie die gelben Kreise in Abbildung 1 zeigen, und alle diese Lücken wurden letztendlich geschlossen. Neben dem überverkauften Zustand glauben wir, dass der technische Faktor der Haupttreiber der Erholung war.

Abbildung 1: 3-Stunden-Chart für CME Bitcoin-Futures

Quelle: Handelsansicht

Glas halb voll oder halb leer?

Trotz der entscheidenden Wende in der Marktstimmung ist es noch verfrüht, zu diesem Zeitpunkt, insbesondere kurzfristig, die Preise für Bitcoin zu fordern.

Am 19. Dezember hat der OKEx BTCUSD Index ein Hoch von 7775,7 und ein Tief von 6433,09, was bedeutet, dass der Bereich bisher 1342,61 erreicht hat und diese Zahl immer noch unter dem Durchschnitt von 2772,326 liegt. Seit dem Ende der sogenannten „Crypto Winter“ -Periode lag die monatliche Spanne des Index bei etwa 3000. Die aktuelle Spanne von 1342,61 zeigt an, dass der OKEx BTCUSD-Index möglicherweise noch vor dem Jahr noch Aufwärts- oder Abwärtsspielraum hat Die Frage ist, in welche Richtung?

Weitere Informationen zur Verwendung der monatlichen Bereichsnummern finden Sie hier Hier.

Abbildung 2: OKEx BTCUSD Index Daily Chart

Quelle: OKEx; Handelsansicht

Tabelle 1: Monatliche Bereiche des OKEx BTCUSD-Index

Quelle: OKEx

Gemischte Daten

In Bezug auf die Daten haben wir hier eine gemischte Tasche gesehen. Abbildung 3 zeigt, dass die ewige Finanzierungsrate von OKEx BTC im negativen Bereich blieb. Während wir verstehen, dass eine negative Finanzierungsrate bedeutet, dass Short-Positionen im ewigen Handel Longs zahlen, könnte dies auch bedeuten, dass der Preis mehr Aufwärtspotenzial bietet.

Außerdem haben wir festgestellt, dass die Crypto Fear & Der Gierindex blieb nach der Erholung auf einem relativ niedrigen Niveau. Die Angst & Der Gierindex ist am Mittwoch auf 15 gefallen und blieb nach der Erholung über Nacht bei 21. Obwohl 21 möglicherweise nicht der niedrigste Wert ist, bleibt der Index weiterhin in der Phase „Extreme Fear“. Die Lesung deutet darauf hin, dass Anleger zu besorgt über den Kryptomarkt sein könnten und oft als Zeichen für eine eingehende Aufwärtsbewegung angesehen werden.

Abbildung 3: OKEx BTC Perp. Swaps Funding Rate

Quelle: Skew; OKEx

Abbildung 4: Krypto-Angst & Gier-Index

Quelle: alternative.me

Das OKEx BTC Long / Short-Verhältnis kann hier ein weiteres Puzzleteil sein. Das Verhältnis ist nach der Erholung des Tagespreises von 1,22 auf 1,03 zurückgegangen, was darauf hinweist, dass die potenziellen Gewinne von Shorts gesunken sind. Eine niedrigere Quote wurde oft als Zeichen einer kurzfristigen Preiserholung angesehen.

Abbildung 5: OKEx BTC Long / Short-Verhältnis

Quelle: OKEx

Auf der anderen Seite haben wir gesehen, dass einige der institutionellen Anleger möglicherweise begonnen haben, ihre Bücher zu schließen, wenn die Ferienzeit näher rückt. Daten von Skew zeigen den Rückgang des offenen Interesses an CME- und Bakkt-Bitcoin-Futures, nachdem die BTC-Preise auf 7200 gestiegen sind.

Abbildung 6: CME Bitcoin Futures Total OI

Quelle: Skew

Abbildung 7: Bakkt Bitcoin Futures Total OI

Quelle: Skew

Es ist sinnvoll, dass Geldverwalter Ende des Jahres Bücher schlossen, um ihre Portfolios fertigzustellen. Das niedrigere Open Interest könnte kurzfristig weniger Preisschwankungen bedeuten, und es könnte auch darauf hindeuten, dass die Wahrscheinlichkeit eines Preisverfalls auf dem aktuellen Niveau erhöht ist.

Fazit

Der Post-Rebound-Markt bleibt trotz eines langsameren Marktes aufgrund des Urlaubsfaktors hochliquide. Aus diesem Grund wären die bevorstehenden Entwicklungen, wie z. B. Änderungen der Metriken und Trends, besonders wichtig.

Mike Owergreen Administrator
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