Global Crypto Markets Review: Januar 2020

Eine Zusammenfassung der Marktleistung und der Faktoren, die die Märkte im letzten Monat antreiben, einschließlich der Makroökonomie sowie der wichtigsten Kryptowährungen

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Crypto Market Recap

Der Januar war einer der Monate mit der besten Leistung für den breiteren Kryptoraum seit einem halben Jahr, der nach einem schleppenden und quälenden vierten Quartal 19 kam. Das Der BTCUSD-Index von OKEx erholte sich im Januar um 29,85% nach einem Rückgang von 5% im Dezember, der nach einem Rückgang von 10% im letzten Quartal erfolgte. Die Märkte haben sich weiterhin auf die bevorstehende Halbierung der Bitcoin-Blockbelohnungen konzentriert. OKEx Quant wies darauf hin Früher, als der Januar einer der idealen Einstiegspunkte für eine Halbierung sein könnte, wird erwartet, dass dieser Marktzyklus erst 2022 abgeschlossen sein wird.

Andererseits haben die makroökonomischen Unsicherheiten Aktien und Rohstoffe weiter belastet. Die steigende Nachfrage nach sicheren Häfen könnte weiterhin den Preisen für Bitcoin und dem breiteren Kryptomarkt zugute kommen.

Trotz des Preisanstiegs in BTC, Die Marktdominanz von Bitcoin hat sich leicht von 68,21% zu Monatsbeginn auf 66,02% zum Monatsende verringert. Im Gegensatz dazu ist die Gesamtmarktkapitalisierung ohne Bitcoin im Berichtszeitraum von 60,41 Mrd. USD auf 89,2 Mrd. USD gestiegen.

Obwohl die Marktdominanz von Bitcoin seit Anfang dieses Jahres bislang schwach war, liegt die aktuelle Zahl immer noch deutlich über den Tiefstständen von 2019 von unter 50%. Der jüngste Rückgang der Dominanz auf dem Bitcoin-Markt könnte jedoch darauf hinweisen, dass sich ein Teil des Kapitals von der führenden Kryptowährung entfernt und in Richtung Altcoin-Raum bewegt hat. Das könnte teilweise erklären, warum ETH erholte sich im Januar um mehr als 40% EOS stieg um 62%.

Mit Blick auf die Zukunft könnte die Situation des Coronavirus-Ausbruchs sowohl für traditionelle als auch für Krypto-Assets der dominierende Faktor bleiben. Der Bedarf an sicheren Häfen sowie die optimistischen Erwartungen an die Halbierung der Belohnungen könnten zumindest kurz- bis mittelfristig weiterhin hohe Korrelationen mit den Bitcoin-Preisen aufweisen. Gleichzeitig möchten Krypto-Beobachter die Dominanzzahlen des Bitcoin / Altcoin-Marktes genau beobachten, die einen Hinweis auf den Kapitalfluss innerhalb des Krypto-Raums geben könnten.

Abbildung 1: Kennzahlen der wichtigsten Kryptowährungen im Januar (Quelle: Messari.io; Coin360)

Mid-Caps führten die Altcoin Rally an


Große Altmünzen haben im Januar praktisch starke Leistungen gezeigt BSV und BCH. Allerdings OKEx Technicals erklärt die überkaufte Situation durch Analyse seines MVRV-Verhältnisses und glaubte, dass BSV Die Preise könnten vor der Genesis Hard Fork möglicherweise nicht auf einem soliden Niveau von 300 gehalten werden. Seit damals, BSVDie Volatilität hat zugenommen und der Preis ist auf 240 gesunken.

Abbildung 2: Altcoin-Aufführungen im Januar (Quelle: Coin360)

Wir möchten auch die Outperformance von Altcoins mit mittlerer Obergrenze im Vergleich zu Small Caps und Large Caps hervorheben. Abbildung 3 zeigt die monatliche Performance der nach Kryptokapitalisierung gewichteten Indizes von Fundstrat. Der FS Crypto 40 Index (orange Linie), der die Top 11 bis 50 digitalen Währungen nach Marktwert und Liquidität angibt, stieg im Januar um 46%. Im Vergleich dazu stieg der FS Crypto 10 Index – der Large-Cap-Index (blaue Linie) – nur um 36% BTC Wertschöpfung von 34% im gleichen Zeitraum.

Abbildung 3: Altcoin-Leistungen im Januar (Quelle: Tradingview)

Wir glauben, dass eine niedrige Bewertung einer der Gründe für die starken Leistungen im Mid-Cap-Bereich sein könnte. Token wie USW, XLM, und ADA Ende 2019 ihre Jahrestiefs erreicht haben oder nahe daran gesunken sind, und dies könnte einige der wertorientierten Anleger dazu bringen, den Dip zu kaufen. Wenn sich jedoch das Ereignis zur Halbierung der Bitcoin-Belohnung nähert, könnten die Märkte damit rechnen, dass ein Teil des Kapitals wieder zugewiesen wird BTC und vielleicht andere Large-Cap-Namen im ersten Quartal dieses Jahres.

Crypto News Highlight im Januar

  • Krypto-Marktteilnehmer erwarten nicht, dass Facebook Libra im Jahr 2020 startet. Dies geht aus einer kürzlich durchgeführten Umfrage von hervor Der Block. Das Unternehmen befragte Marktfachleute aus der Risikokapital-, Finanzdienstleistungs- und Digital Assets-Branche. Mehr als die Hälfte der Befragten war der Ansicht, dass der Markt die Einführung von Libra in diesem Jahr nicht sehen wird.
  • Der Investmentbanking-Riese JP Morgan glaubt, dass der innere Wert von Bitcoin unter dem Marktpreis bleibt. Nikolaos Panigirtzoglou, Geschäftsführer für globale Marktstrategie bei JPM, sagte, Bitcoin ist gegenüber seinem Höchststand um fast 40% gesunken, während der innere Wert um rund 10% gestiegen ist. Er sagte auch: “Die Lücke ist noch nicht vollständig geschlossen, was darauf hindeutet, dass ein gewisses Abwärtsrisiko bestehen bleibt.”
  • Elon Musk, CEO von Tesla, sah die primäre Verwendung von Krypto nicht für Transaktionen. In einem neueren Podcast, Musk sagte: „Sie müssen eine legale bis illegale Brücke haben. Wo ich sehe, ist Krypto ein wirksamer Ersatz für Bargeld. “ Musk fügte jedoch hinzu, dass er “weder hier noch dort auf Bitcoin” sei, und räumte ein, dass Satoshis Whitepaper “ziemlich klug” sei.
  • Brad Garlinghouse, CEO von Ripple, glaubt, dass 2020 weitere Krypto- und Blockchain-Unternehmen an die Börse gehen werden, und Ripple könnte einer von ihnen sein. In Davos soll Garlinghouse sagte, “Wir werden nicht die Ersten sein und wir werden nicht die Letzten sein, aber ich erwarte, dass wir an der Spitze stehen.”
  • Die politischen Entscheidungsträger verfügen nun über mehr Instrumente, um die digitale Währung der Zentralbank und ihre potenziellen Vorteile zu verstehen. Das Weltwirtschaftsforum hat ein CBDC-Toolkit eingeführt, das in Zusammenarbeit mit Zentralbanken entwickelt wurde und politischen Entscheidungsträgern auf der ganzen Welt einen umfassenden Einblick in die Einführung von CBDC bieten soll. Auf der anderen Seite gaben BoE, BoJ, BoC, Riksbank und SNB bekannt, dass sie sich bei ihrer Forschung für CBDCs zusammenschließen.

Bitcoin erzielte die beste monatliche Leistung seit Juli

Obwohl historische Daten zeigen, dass der Januar ein weicher Monat für Bitcoin war, gelten die wichtigsten Regeln für Kryptowährungen für Assets von der traditionellen Welt bis zum Kryptoraum. Wir gehen davon aus, dass die Halbierung den Risikoappetit für Bitcoin stärken und dass die Risikostimmung den Preis weiter reflektieren könnte, wenn wir uns der Halbierung nähern.

In unserer vorherigen Veröffentlichung <Die Saisonalität von Bitcoin>, OKEx Perspectives wies darauf hin, dass die beste monatliche Durchschnittsleistung von Bitcoin hauptsächlich im April, Mai, Oktober und November erzielt wird. Während die bevorstehende Halbierung voraussichtlich im Mai stattfinden wird, könnte der Markt erwarten, dass sich die Volatilität von Bitcoin in den kommenden Monaten beschleunigt und sich durch die Halbierung und die damit verbundenen Erwartungen weiter verstärkt.

Wir werden auch weiterhin Schlagzeilen und Ereignisse zu bekannten Gesprächen beobachten: Ausbruch des Coronavirus, globale Handelsspannungen, geopolitische Unsicherheiten und politische Einstellungen der Zentralbanken.

Abbildung 4: Monatliche Leistung des OKEx BTCUSD-Index (Quelle: OKEx) Abbildung 5: OKEx BTCUSD-Monatsbereich (Quelle: OKEx) Abbildung 6: Realisierte Bitcoin-Gold / SPX-Korrelation (Quelle: Skew) Abbildung 7: Realisierte Bitcoin-Gold / SPX-Korrelation (Quelle: Skew)

Gemischte Änderung der Korrelation zwischen wichtigen Altcoins und Bitcoin

Wir haben einige gemischte Aktionen in Bezug auf Änderungen der Korrelationen zwischen wichtigen Altcoins und Bitcoin gesehen. ETH blieb eine der am meisten BTC-korrelierten Altmünzen, obwohl die Korrelation Anfang Januar ihren Höhepunkt zu erreichen scheint und weich geblieben ist. Auf der anderen Seite, XTZDie Korrelation mit Bitcoin ist im Januar weiter auf unter 0,3 gesunken und hat ein neues Jahrestief erreicht. Erwähnenswert ist dies das BTC-ETCDie Korrelation ist im Berichtszeitraum erheblich zurückgegangen. Eine ähnliche Schwankung ist auch in zu sehen BSV.

Abbildung 8: Bitcoin-Korrelation mit wichtigen Altcoins (Quelle: Coinmetrics.io)

Bitcoin-Februar-Ausblick: Allmählich in Richtung Oktoberhoch

Die derzeitige Rallye-Dynamik des Bitcoin scheint intakt zu sein, und dieser Antrieb scheint sich auf den Handel Anfang Februar zu übertragen. Es gab jedoch Anzeichen dafür, dass die Bullen eine Pause einlegen könnten, bevor der Preis steigen könnte.

  • BTCUSDT hat das obere Ende der wöchentlichen Bollinger-Bänder erreicht und signalisiert, dass der Preis möglicherweise Konsolidierungen in den Niveaus 9800 bis 10000 benötigt.
  • Der wöchentliche RSI nähert sich dem überkauften Bereich. Dies könnte ein weiterer Hinweis darauf sein, dass die aktuelle Rallye möglicherweise eine Pause einlegen muss, obwohl die Zeit möglicherweise kurz ist.
  • Der zinsbullische Crossover des wöchentlichen MACD hat sich jedoch ausgeweitet. Ein weiterer Schritt in den positiven Bereich könnte bedeuten, dass die Aufwärtsbewegung unversehrt bleibt.
  • 9960 wird das erste Level sein, das im Februar zu sehen ist, wenn das Paar zurückerobert, dass das Oktoberhoch von 10500 das nächste Level sein könnte.

Abbildung 9: BTCUSDT Weekly Chart (Quelle: OKEx; Tradingview)

Altcoin-Strategie: Zeit für XRP?

Der Preis des Ripple-Zahlungstokens XRP kann bald die Wand treffen. Abbildung 10 legt dies nahe XRPUSDT hat ein Dreiecksmuster gebildet und nähert sich den oberen Widerstandsniveaus des Dreiecks.

  • Drei der Momentum-Indikatoren zeigen, dass das Paar bereits überkauft sein könnte, obwohl das Aufwärts-Momentum noch weitgehend intakt war.
  • Trotz der bullischen Fundamentaldaten wie Ripples Partnerschaft mit International Money Express und der neuen unbefristeten BitMEX-Swap-Notierung könnte das Paar zunächst die niedrigere Unterstützung des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts und die niedrigere Unterstützung des Dreiecks erneut testen, bevor es nach oben geht.
  • Der gleitende 200-Tage-Durchschnitt, der sich in der Nähe des Bereichs von 0,25 befindet, könnte das erste zu beobachtende Niveau sein. Die untere Unterstützung des Dreiecks würde nahe bei 0,24 Ebenen liegen.

Abbildung 10: XRPUSDT-Tages-Chart (Quelle: OKEx; Handelsansicht)

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Mike Owergreen Administrator
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