Das Mirror Protocol versucht, US-Aktien der DeFi-Welt zugänglich zu machen

Der DeFi Digest von OKEx Insights ist eine wöchentliche Untersuchung der dezentralen Finanzbranche.

DeFi-Marktschnappschuss

Der dezentrale Finanzmarkt ging diese Woche leicht zurück, da der Gesamtwert der DeFi-Produkte von 14,44 Mrd. USD auf 14,12 Mrd. USD sank.

Maker setzte seine Führungsposition im DeFi-Bereich mit einer Marktbeherrschung von 18% fort. Compound behielt unterdessen seine Marktbeherrschung im Kreditbereich mit einem Anteil von 54% bei.

Das wöchentliche durchschnittliche Handelsvolumen der dezentralen Börsen stieg um 2%, wobei Uniswap seine Dominanz des Handelsvolumens auf 49% ausweitete. Die Kurve blieb diese Woche mit 0,79 Mrd. USD (zum Zeitpunkt des Schreibens) der größte Liquiditätspool..

Der in der DeFi-Sphäre gesperrte Gesamtwert ist diese Woche leicht gesunken. Quelle: DeFi Pulse und DeBank

Verbindung von DeFi und Aktien in den USA

Mit einem satten Marktkapitalisierung von 36,3 Billionen US-Dollar, Aktien in den USA sind eine der attraktivsten Anlageklassen für globale Anleger. Da für den Besitz von Aktien in US-Unternehmen keine Staatsbürgerschaftsanforderungen bestehen, greifen ausländische Investoren häufig über lokale Banken und internationale Maklerfirmen auf Aktien zu. Diese Finanzinstitute beschränken Anleger jedoch außerhalb ihrer operativen Zuständigkeit und stellen zusätzliche Compliance-Anforderungen an ihre Kunden – wie z. B. Bankkontodaten. Diese Anforderungen machen es den 1,7 Milliarden Nichtbanken unmöglich, Zugang zum US-amerikanischen Aktienmarkt zu erhalten.

Das Aufkommen dezentraler Kryptowährungen ermöglicht es Anlegern, sich in US-Aktien zu engagieren. Beispielsweise könnten Benutzer der Abra-Plattform Verträge abschließen, die ein synthetisches Engagement in den Kursbewegungen von US-Aktien bieten. Allerdings Abra Angebote gescheitert Um die US-amerikanischen Wertpapiergesetze einzuhalten, hat die Securities and Exchange Commission Abra im Juli 2020 eine Unterlassungsverfügung auferlegt. Benutzer in Abra können US-Aktien nicht mehr mit Kryptowährungen kaufen.

Neben Abra boten Kryptowährungsbörsen und Handelsplattformen wie Currency.com, Bittrex und FTX auch den tokenisierten Aktienhandel an. Diese Plattformen sind jedoch zentralisiert und können keine Dienste außerhalb ihrer Gerichtsbarkeit bereitstellen.

Terraform Labs, Entwickler von Stablecoin LUNA, angekündigt Die Einführung des Spiegelprotokolls am 4. Dezember. Das DeFi-Protokoll ermöglicht synthetische Vermögenswerte, indem es in der Kette Preisengagements für reale Vermögenswerte – einschließlich Aktien, Rohstoffe und börsengehandelte Fonds in den USA – bietet.

Als dezentrales Protokoll bietet das Mirror Protocol globalen Benutzern ein Gateway zu US-Aktien. Zu diesem Zweck können Benutzer mit dem Mirror-Protokoll ein Mirror-Asset oder mAsset prägen – ein Token, das den Preis von US-amerikanischen Aktien wie Apple und Tesla nachverfolgt. Das Mirror Protocol übernimmt das Preisorakel des Band Protocol, um den Preis von US-amerikanischen Aktien alle sechs Sekunden zu verfolgen. Das Preisorakel aktualisiert jedoch nicht den Preis des mAsset außerhalb der Handelszeiten der US-Aktienmärkte.

Benutzer müssen Gelder als Sicherheit für die Münzprägung von synthetischem US-amerikanischem Eigenkapital im Mirror Protocol hinterlegen. Um dieses Eigenkapital zu prägen, müssen Benutzer 150% des Sicherheitenwerts in LUNA-Stallmünzen oder 200% des Sicherheitenwerts in mAssets setzen. Das erforderliche Besicherungsverhältnis im Spiegelprotokoll ist viel niedriger als bei anderen synthetischen Börsen. Synthetix erfordert beispielsweise eine Besicherungsquote von 750% in seinem SNX-Token.

Arrington XRP Capital vor kurzem veröffentlicht In einem Research-Bericht wurden zwei Gründe für den im Mirror Protocol geforderten niedrigen Wert der Sicherheiten angeführt – nämlich die geringe Preisvolatilität der Sicherheiten und die Tatsache, dass die Sicherheiten an liquiden Märkten gehandelt werden können. Die Preise für Stallmünzen weisen seit Mitte 2019 eine geringe Preisvolatilität mit einer Standardabweichung von 0,006 auf. Die Preisstabilität von Stablecoins ermöglicht auch eine niedrigere Besicherungsquote für die Prägung von Vermögenswerten. Zusätzlich ist mAsset in Terraswap und Uniswap gelistet und wird dort gehandelt.


Wesentliche Unterschiede zum Kauf von Börsenanteilen

Es ist wichtig, die Unterschiede zwischen dem Kauf von US-Aktien an der Börse und dem Kauf von synthetischen US-Aktienkontrakten im Mirror Protocol zu beachten. Anleger haben Anspruch auf Eigentumsansprüche börsennotierter Unternehmen an den Aktien, die sie an der Börse gekauft haben. Dies ist bei synthetischen Assets im Mirror Protocol nicht der Fall. Darüber hinaus haben Anleger des Mirror Protocol keinen Anspruch auf Dividenden.

Das Mirror Protocol bietet jedoch das Engagement der Bevölkerung in Banken ohne Bankverbindung in US-Aktien. Anleger können auch synthetische US-Aktienkontrakte in Bruchteilen von Anteilen abschließen, was die Anlageflexibilität erhöht.

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Mike Owergreen Administrator
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