BTC-marginalisierte Swap-Dominanz unterstreicht den bullischen Krypto-Markt

Eine Zusammenfassung des OKEx-Marktmikrostrukturberichts vom Juli 2020

Nach einer langen Konsolidierungsphase von rund 9.000 USD begann der Preis für Bitcoin (BTC) am 20. Juli zu steigen, bevor er fast 10 Tage in Folge Gewinne erzielte. Der Preis der marktführenden Kryptowährung stieg am letzten Tag im Juli schließlich auf 11.650 USD. 

Die Preisvolatilität von Bitcoin nahm Ende Juli endlich zu und korrelierte enger mit dem Goldpreis. Diese spekulativ aufgebauten Long-Positionen wurden jedoch Anfang August ausgewaschen.

Im Juli stieg die Marktkapitalisierung des gesamten Kryptowährungsmarktes um 29% von 263 Mrd. USD auf 351 Mrd. USD CoinGecko. Währenddessen verlor die Dominanz von Bitcoin 3% und die Aufwärtsdynamik des Ether (ETH) -Preises führte zu einem Anstieg der Dominanz um 1,90%..

Das gesamte Handelsvolumen im Juli ging im Vergleich zum Vormonat zurück. Da BTC in der ersten Julihälfte extrem flach war, gab es nicht viele Handelsmöglichkeiten – was zu einem geringeren Volumen führte. Altmünzen wurden jedoch aktiver gehandelt. Insgesamt gingen die Swap- und Spotvolumina im Vergleich zum Juni um 11% bzw. 8% zurück. Das Futures-Volumen schnitt besser ab und ging nur um 3% zurück. Darüber hinaus haben sich die Bid / Ask-Spreads von OKEx gegenüber dem letzten Monat deutlich verbessert. 

In dieser Zusammenfassung des OKEx Market Microstructure-Berichts werden wir uns mit den Handelsvolumina und -trends in Bezug auf Spot, Futures und Swaps auf OKEx im Juli 2020 befassen.

Gesamthandelsvolumen im Juli bei OKEx OKEx Gesamthandelsvolumen und Anzahl der Märkte (Juli 2020)OKEx Gesamthandelsvolumen und Anzahl der Märkte (Juli 2020)

Spot-Handelsvolumen und Liquidität

Im Juli waren im Spothandel 384 Paare am Markt – sieben mehr als im Juni. Das gesamte Spot-Handelsvolumen endete bei 30.680.951.377 USD, nachdem es ab Juni um 8% gefallen war. Dies war auf die extrem geringe Volatilität in der ersten Monatshälfte zurückzuführen. 

Die wichtigsten 6 Kryptowährungen sowie drei DeFi-Token des Monats nach Spot-Handelsvolumen waren:

  1. Bitcoin
  2. Äther
  3. WaykiChain Governance Coin (WGRT)
  4. Bitcoin SV (BSV)
  5. Bitcoin Cash (BCH)
  6. Kyber Network (KNC)
  7. EOS
  8. Litecoin (LTC)
  9. Kettenglied (LINK)

Das BTC-Spothandelsvolumen ging um 38% zurück. Das Spot-Handelsvolumen der ETH stieg um 7,74%. Das durchschnittliche tägliche Volumen von BTC (ADV) fiel auf 391.032.027 USD – das war immer noch das Vierfache des Wertes der ETH. 

Auf der anderen Seite haben wir gesehen, dass dezentrale Kryptowährungen im Finanzbereich im Juli weiter an Dynamik gewinnen. WGRT, die Governance-Münze der dezentralen Kreditplattform von WaykiChain, belegte mit einem ADV von 38.600.510 USD den dritten Platz auf der Liste der Spot-Handelsvolumina – mehr als alle anderen Altcoins mit Ausnahme der ETH. Die Performance von WGRT war ausgezeichnet und verdoppelte sich gegenüber dem Eröffnungskurs des Monats von 0,006 USD. 

Die anderen beiden DeFi-Projekte, die die Top-10-Liste für das Spot-Handelsvolumen erreichten, sind KNC und LINK. Obwohl der ADV von KNC gegenüber dem letzten Monat um zwei Ränge gesunken ist, stieg er um 8,59% auf 23.800.161 USD, während der Preis um insgesamt 17% stieg. LINK belegte mit einem guten ADV von 207.744.420 USD den 10. Platz. Sein Preis stieg um 64%.

In der Zwischenzeit stieg das BSV-Ranking in Bezug auf das Spot-Handelsvolumen von Platz acht auf Platz vier. Ethereum Classic (ETC) hat diesen Monat die Top 10 verpasst.

Grafik zur Darstellung des durchschnittlichen Tagesvolumens der sechs wichtigsten USDT-Handelspaare bei OKExGrafik zur Darstellung des durchschnittlichen Tagesvolumens der sechs wichtigsten USDT-Handelspaare bei OKEx

Um die Liquidität zu prüfen, betrachten wir den Bid / Ask-Spread beim Handel mit BTC im Wert von 100.000 USD vor Ort. Der durchschnittliche Ask Spread im Juli liegt bei 0,0205%, was einem Rückgang von 27% gegenüber dem Juni-Durchschnitt entspricht. In ähnlicher Weise lag der durchschnittliche Bid Spread bei -0,0225%, was einer Verbesserung von 25% gegenüber Juni entspricht. Diese beiden Zahlen haben sich zwei Monate hintereinander um große Prozentsätze verbessert – was auf engere Spreads und eine verbesserte Marktliquidität hinweist. 

Abgestufte Preisspanne des Spots BTC_USDT (100.000 USD Tiefe)Abgestufte Preisspanne des Spots BTC_USDT (100.000 USD Tiefe)

Hot DeFi Altcoins haben auch eine gute Liquidität, wenn sie jeweils im Wert von 10.000 USD handeln. Zum Beispiel hatte KNC im Juli einen durchschnittlichen Angebotsrückgang von 0,3412% – das sind 62% besser als im Juni -, während die Abweichung im Monatsvergleich um 69% abnahm. Der durchschnittliche Ask Slippage im Juli fiel um 44% auf 0,2768%. Diese Zahlen zeigen den raschen Anstieg der Liquidität für Altcoins, die nicht auf der Major Six-Liste stehen.

Abgestufte Preisspanne des Spots KNC_USDT ($ 10K Tiefe)Abgestufte Preisspanne des Spots KNC_USDT ($ 10K Tiefe)

Futures-Handelsvolumen und Liquidität

Bei Futures, dem am meisten gehandelten Produkt bei OKEx, ging das Volumen im Juli um 2,87% zurück. Es blieb jedoch über 70 Milliarden US-Dollar.

Innerhalb von Futures verzeichneten Kontrakte mit Münzrand im Vergleich zu Kontrakten mit USDT-Margin ein höheres Volumen. Am 27. Juli, dem Tag mit dem höchsten Volumen im Juli, wurden die Top-10-Futures mit Münzmargen nach durchschnittlichem Tagesvolumen über 4,5 Mrd. USD gehandelt, während die USDT-Angebote knapp über 1,8 Mrd. USD lagen.

Top 10 münzrandige Futures nach durchschnittlichem TagesvolumenTop 10 münzrandige Futures nach durchschnittlichem Tagesvolumen

Das am stärksten gehandelte aller Futures-Produkte auf OKEx ist die BTC-marginalisierte vierteljährliche Zukunft (BTC_USD_0925) mit einem monatlichen Gesamtvolumen von 20.561.936.800 USD, was 29% des gesamten Futures-Handelsvolumens entspricht. Die USDT-marginalisierte vierteljährliche BTC-Zukunft (BTC_USDT_0925) macht 17% des gesamten Futures-Handels aus. 

Im Juli bot OKEx insgesamt 144 Futures-Instrumente mit neun Kryptowährungen und acht verschiedenen Verfallsdaten an. Händler können komplexere Kombinationen und Trades mit unterschiedlichen Ablaufdaten vornehmen. BTC_USD_200925 hat als einer der liquidesten Futures den engsten Spread. Im Allgemeinen ist der Terminmarkt aufgrund von Mehrfachabläufen stärker fragmentiert.

Im Vergleich zu BTC_USD_200626, dem liquidesten Terminkontrakt im Juni, erzielte BTC_USD_200925 in der Auftragssimulation von 500.000 USD nahezu identische Ask- und Bid-Spreads wie BTC_USD_200626 im Auftrag von 100.000 USD im letzten Monat. Die Abweichung von Anfragen und Geboten verringerte sich um 23% bzw. 21%. Obwohl diese Zahlen mit der Intensität der Änderungen der Marktbedingungen zusammenhängen, deuten sie auch auf einen raschen Anstieg der Tiefe des OKEx-Auftragsbuchs sowie auf eine zunehmende Liquidität hin.

Staffelte Preisspanne (500.000 USD Tiefe gegenüber 100.000 USD Tiefe)Staffelte Preisspanne (500.000 USD Tiefe gegenüber 100.000 USD Tiefe) Abgestufte Preisspanne von BTC_USD_200925 (500.000 USD Tiefe)Abgestufte Preisspanne von BTC_USD_200925 (500.000 USD Tiefe)

Swap-Handelsvolumen

Im Juli bot OKEx insgesamt 54 Swap-Instrumente an, von denen 29 USDT-marginalisiert waren.

Das gesamte Swap-Handelsvolumen im Juli ging um 11% auf 39.617.441.081 USD zurück. Die Top-10-Swaps mit Münzrand verzeichneten ein monatliches Handelsvolumen von insgesamt 19.798.599.620 USD, was 6,36% über dem Gesamtvolumen der Top-10-Swaps mit USDT-Rand liegt. Im Juni dominierten USDT-marginalisierte Instrumente das Swap-Handelsvolumen. Der Flip im Juli zeigt, dass die Marktteilnehmer eher dazu neigten, Münzen zu halten, als USDT nach der Erwärmung des Marktes in der Hand zu lassen. 

Unter den Top-10-Swaps bevorzugten LINK- und BSV-Händler die Verwendung von USDT – während beim Handel mit EOS und XRP das Gegenteil beobachtet wurde.

Top 10 USDT-marginalisierte Swaps nach durchschnittlichem TagesvolumenTop 10 USDT-marginalisierte Swaps nach durchschnittlichem Tagesvolumen Top 10 Münz-Swaps nach durchschnittlichem TagesvolumenTop 10 Münz-Swaps nach durchschnittlichem Tagesvolumen

In Bezug auf die Spreads blieb der BTC-Swap mit USDT-Margin immer noch hinter dem Swap mit Münzrand zurück. Es hat sich jedoch zwei Monate hintereinander erheblich verbessert. Der Ask Spread des BTC_USDT_SWAP hat sich von 0,0505% im Juni auf 0,0499% verbessert, mit einer Abweichung von 0,0320%. Die Bid-Spread-Tiefe des BTC_USDT_SWAP stieg von -0,0515% im Juni auf -0,0484% mit einer Abweichung von 0,0324. Im Vergleich dazu weist der BTC_USD_SWAP bei Anfragen immer noch einen engeren durchschnittlichen Spread von 0,0380% auf, wobei die Abweichung bei 0,0265% geringer ist. Die Spreads bei BTC-Swaps waren im Juli geringer als bei den am stärksten gehandelten vierteljährlichen Futures. Dies ist ein großer Schritt nach vorne.

Abgestufte Preisspanne (500.000 USD Tiefe)Abgestufte Preisspanne (500.000 USD Tiefe) Abgestufte Preisspanne des Bitcoin-Tether-Handelspaares (500.000 USD Tiefe)Abgestufte Preisspanne von BTC_USDT_SWAP (500.000 USD Tiefe)

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Mike Owergreen Administrator
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