La dominància d’intercanvi de marge BTC subratlla el mercat de criptografia alcista

Un resum de l’informe de microestructures del mercat OKEx, juliol de 2020

Després d’un llarg període de consolidació al voltant dels 9.000 dòlars, el preu de Bitcoin (BTC) va començar a augmentar el 20 de juliol abans de completar gairebé 10 dies seguits de guanys. El preu de la criptomoneda líder en el mercat va pujar fins a 11.650 dòlars el darrer dia de juliol. 

La volatilitat dels preus de Bitcoin finalment va augmentar a finals de juliol i es va correlacionar més estretament amb el preu de l’or. No obstant això, aquelles posicions llargues construïdes especulativament es van esborrar a principis d’agost.

El juliol també es va incrementar la capitalització borsària de tot el mercat de criptomonedes en un 29%, passant de 263.000 milions a 351.000 milions de dòlars, segons les dades de CoinGecko. Mentrestant, el domini de Bitcoin va perdre un 3% i l’impuls alcista del preu de l’Eter (ETH) va fer que el seu domini augmentés un 1,90%.

El volum total de negociació al juliol es va contraure en comparació amb el del mes anterior. Com que BTC va ser extremadament plana la primera quinzena de juliol, no hi havia moltes oportunitats de negociació, cosa que va resultar en un volum inferior. Tanmateix, els altcoins es van negociar de manera més activa. En total, els volums de swap i spot van caure un 11% i un 8%, respectivament, en comparació amb el de juny. El volum de futurs ha estat millor, ja que ha disminuït només un 3%. A més, continuant amb el mes passat, els diferencials generals d’oferta / sol·licitud a OKEx han millorat significativament. 

En aquest resum de l’informe de microestructures del mercat d’OkEx, farem un cop d’ull als volums i tendències de negociació de spot, futurs i swaps d’OKEx durant el juliol de 2020.

Volum total de negociació al juliol a OKEx Volum total de negociació i nombre de mercats d’OKEx (juliol de 2020)Volum total de negociació i nombre de mercats d’OKEx (juliol de 2020)

Volum de liquidació i liquiditat

Al juliol, la negociació al comptat va registrar 384 parells al mercat, set més que al juny. El volum total de negociació al comptat va acabar en 30.680.951.377 dòlars, després de caure un 8% respecte al juny. Això es va deure a la volatilitat extremadament baixa de la primera meitat del mes. 

Les 6 principals criptomonedes, així com tres tokens DeFi del mes per volum de negociació al comptat van ser:

  1. Bitcoin
  2. Èter
  3. Moneda de governança WaykiChain (WGRT)
  4. Bitcoin SV (BSV)
  5. Bitcoin Cash (BCH)
  6. Xarxa Kyber (KNC)
  7. EOS
  8. Litecoin (LTC)
  9. Chainlink (ENLLAÇ)

El volum de negociació al comptat de BTC va caure un 38%. Mentrestant, el volum de negociació puntual d’ETH va saltar un 7,74%. El volum diari mitjà de BTC, o ADV, va caure fins als 391.032.027 dòlars, que era encara quatre vegades superior a l’ETH. 

D’altra banda, vam veure que les criptomonedes descentralitzades relacionades amb les finances continuaven guanyant força al juliol. WGRT, la moneda de governança de la plataforma de préstecs descentralitzats de WaykiChain, ocupa el tercer lloc a la llista de volums de negociació al comptat, amb un ADV de 38.600.510 dòlars, que és superior a la resta d’altcoins, excepte ETH. El rendiment de WGRT va ser excel·lent i es va duplicar respecte al preu d’obertura del mes de 0,006 dòlars. 

Els altres dos projectes DeFi que van formar el top 10 de la llista de volums de negociació spot són KNC i LINK. Tot i que ha baixat dos rangs respecte al mes passat, l’ADV de KNC va augmentar un 8,59% fins als 23.800.161 dòlars, mentre que el preu va pujar un 17%. LINK ocupava el 10è lloc amb un bon ADV de 207.744.420 dòlars. El seu preu va augmentar un 64%.

Mentrestant, el rànquing de BSV va passar del vuitè al quart lloc en termes de volum de negociació al comptat. Ethereum Classic (ETC) es va perdre entre els deu primers d’aquest mes.

Gràfic que il·lustra el volum diari mitjà dels sis principals parells de negociació USDT a OKExGràfic que il·lustra el volum diari mitjà dels sis principals parells de negociació USDT a OKEx

Per tal d’examinar la liquiditat, observem el diferencial d’oferta / sol·licitud quan es negocia BTC per valor de 100.000 dòlars al moment. El diferencial de preguntes mitjà de juliol es registra en el 0,0205%, que cau un 27% respecte a la mitjana de juny. De la mateixa manera, el diferencial de l’oferta va ser de mitjana -0,0225%, que va millorar un 25% respecte al juny. Aquestes dues xifres han millorat durant dos mesos seguits en grans percentatges, cosa que significa diferències més estretes i millora de la liquiditat del mercat. 

Distribució per nivells de preus de l'espai BTC_USDT (profunditat de 100.000 dòlars)Distribució per nivells de preus de l’espai BTC_USDT (profunditat de 100.000 dòlars)

Els altcoins DeFi calents també tenen una bona liquiditat a l’hora de negociar 10.000 dòlars per cada un. Per exemple, al mes de juliol, KNC va patir un lliscament mitjà de l’oferta del 0,3412%, que és un 62% millor que al juny, mentre que la desviació va disminuir un 69% mes a mes. El lliscament mitjà de les preguntes al juliol va caure un 44%, fins al 0,2768%. Aquestes xifres mostren el ràpid augment de la liquiditat per a les monedes altcoins que no figuren a la llista Major Six.

Distribució per nivells de preus del spot KNC_USDT (profunditat de 10.000 dòlars)Distribució per nivells de preus del spot KNC_USDT (profunditat de 10.000 dòlars)

Volum de negociació de futurs i liquiditat

Els futurs, el producte més cotitzat a OKEx, van veure caure el volum un 2,87% al juliol. Tot i això, es va mantenir per sobre dels 70.000 milions de dòlars.

Dins dels futurs, els contractes amb marge de moneda van experimentar majors volums en comparació amb els contractes amb marge d’USD. El dia amb més volum de juliol, el 27 de juliol, els 10 primers futurs combinats amb marge de moneda, segons el volum mitjà diari, es van negociar més de 4.500 milions de dòlars, però les ofertes amb marge en USDT van ser de poc més de 1.800 milions.

Top 10 futurs amb marge de moneda per volum diari mitjàTop 10 futurs amb marge de moneda per volum diari mitjà

El producte més negociat de futurs a OKEx és el futur trimestral amb marge BTC (BTC_USD_0925), amb un volum mensual total de 20.561.936.800 $, que representa el 29% del volum total de negociació de futurs. El futur trimestral BTC amb marge USDT (BTC_USDT_0925) representa el 17% del total de negociació de futurs. 

Al juliol, OKEx va oferir un total de 144 instruments de futurs, amb nou criptomonedes i vuit dates de caducitat diferents. Els comerciants poden fer combinacions i operacions més complexes amb diferents dates de caducitat. BTC_USD_200925, com un dels futurs més líquids, té el marge més ajustat. En general, el mercat de futurs està més fragmentat a causa de les caducitats múltiples.

En comparació amb BTC_USD_200626, el contracte de futurs més líquid del juny, BTC_USD_200925 va aconseguir diferencis de sol·licituds i ofertes gairebé idèntics en la simulació de comandes de 500.000 dòlars, com BTC_USD_200626 en la comanda de 100.000 dòlars el mes passat. La desviació de les sol·licituds i de les ofertes va disminuir un 23% i un 21%, respectivament. Tot i que aquestes xifres estan relacionades amb la intensitat dels canvis en les condicions del mercat, també indiquen un ràpid augment de la profunditat de la cartera de comandes OKEx, així com un augment de la liquiditat.

Desglossament de preus per nivells (profunditat de 500.000 $ vs. 100.000 $ de profunditat)Desglossament de preus per nivells (profunditat de 500.000 $ vs. 100.000 $ de profunditat) Distribució per nivells de preus de BTC_USD_200925 (profunditat de 500.000 dòlars)Distribució per nivells de preus de BTC_USD_200925 (profunditat de 500.000 dòlars)

Volum de negociació de swap

Al juliol, OKEx va oferir un total de 54 instruments swap, 29 dels quals amb marge USDT.

El volum total de negociació de swap de juliol va caure un 11%, fins als 39.617.441.081 dòlars. Els deu millors swaps amb marge de moneda van registrar un total de 19.798.599.620 $ en volum de negociació mensual, un 6,36% més alt que el volum total dels 10 swaps amb marge de USDT. Al juny, els instruments amb marge USDT van dominar el volum de negociació de swap. El flip del juliol indica que els participants del mercat estaven més inclinats a mantenir monedes en lloc de deixar USDT a la mà després de l’escalfament del mercat. 

Entre els deu millors swaps, els operadors de LINK i BSV van preferir utilitzar USDT, mentre que es va observar el contrari en negociar EOS i XRP.

Els 10 millors swaps amb marge USDT per volum diari mitjàEls 10 millors swaps amb marge USDT per volum diari mitjà Els deu millors swaps amb marge de moneda per volum diari mitjàEls deu millors swaps amb marge de moneda per volum diari mitjà

Pel que fa als diferencials, l’intercanvi BTC amb marge USDT encara va quedar per darrere de l’intercanvi amb marge de moneda. Tot i això, ha millorat significativament durant dos mesos seguits. La diferència de preguntes del BTC_USDT_SWAP ha millorat fins al 0,0499% respecte al 0,0505% del juny, amb una desviació del 0,0320%. La profunditat de distribució de l’oferta del BTC_USDT_SWAP va augmentar fins al -0,0484% respecte al -0,0515% de juny, amb una desviació de 0,0324. En comparació, el BTC_USD_SWAP encara té una diferència mitjana més ajustada del 0,0380% en preguntes, amb una desviació inferior al 0,0265%. Els diferencials dels swaps BTC han estat menors que els futurs trimestrals més cotitzats al juliol. Es tracta d’un gran pas endavant.

Distribució de preus per nivells (profunditat de 500.000 dòlars)Distribució de preus per nivells (profunditat de 500.000 dòlars) Distribució per nivells de preus del parell comercial Bitcoin-Tether (profunditat de 500.000 dòlars)Distribució de preus per nivells de BTC_USDT_SWAP (profunditat de 500.000 dòlars)

OKEx Insights presenta anàlisis de mercat, característiques detallades, investigacions originals & notícies de professionals de criptografia.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Our Socials
Facebooktwitter
Promo
banner
Promo
banner