Как OKEx революционизира изчисляването на маржа с новата система за унифицирани акаунти

Нов инструмент за крипто-търговия за нова крипто парадигма

OKEx се ангажира с принципа, че потребителите са на първо място. Ето защо ние пробиваме съществуващите технически тесни места и подобряваме нашия модел за изчисляване на марж в опит да предоставим на потребителите новаторска нова система за търговия: Унифицирани акаунти.

Унифицираната система на OKEx е разделена на три режима:

  • Лесен режим на търговия
  • Режим на маржа с една валута
  • Мулти-валутен маржин режим

Всеки от тези режими отговаря на нуждите на търговията на различни потребители и дава възможност за търговия с различни нива на риск. Целта е потребителите лесно да персонализират своя опит в търговията, в зависимост от вида инструменти, с които търсят да търгуват, и риска, който са готови да поемат.

Три режима на акаунт по новата система за унифицирани акаунти на OKEx

Потребителите начинаещи могат да изберат простия режим на търговия, който не поддържа търговия с ливъридж. Като такъв той изолира риска за нови потребители и улеснява търговията на спот пазари и опциите за покупка. Потребителите с известен опит в търговията могат да изберат режим на марж в една валута, докато напредналите потребители могат да използват режима на маржа в няколко валути.

В допълнение към опростяването на сметките за търговия и поддържането на споделяне на маржове, системата Unified Account също така позволява сетълмент в реално време за търговия с деривати – позволявайки на потребителите да изтеглят печалби след затваряне на позициите си, без да се налага да чакат ежедневното сетълмент в 8:00 ч. UTC. Тази нова функция значително подобрява използването на капитала.

Унифицирани акаунти, обяснено

Трябва да се подчертае, че Единната сметка не е просто комбинация от различни търговски сметки под една основна сметка. По-скоро това е огромно подобрение в гъвкавостта на валутната търговия, както и в мащаба на търгуемите позиции.

Поради технически ограничения и сложни изчисления, сметките на различни продуктови линии на платформата за търговия OKEx преди това бяха независими и имаше шест основни категории сметки: сметки за финансиране, спот сметки, фючърсни сметки, маржин сметки, вечни суап сметки и сметки за опции . Тъй като маржовете за всеки тип сметка не можеха да се споделят, степента на използване на капитала беше ниска.

С новата система за унифицирана сметка OKEx вече поддържа всички видове търговия в една сметка – елиминира необходимостта от прехвърляне на средства между множество сметки и намалява сложността на операциите за потребителите.

Режимът на маржа с една валута поставя търговските дейности в една и съща валута на сетълмент в рамките на една сметка; режимът на мултивалутна маржа преобразува активи в различни валути в стойност в щатски долари и всички видове спот и деривативни търговия във всички валути се поставят под тази сметка.

Разбиване на изчисляването на маржа

За да разберем по-добре как функцията Unified Accounts в OKEx може да направи по-ефективна търговия и използване на капитала, нека разгледаме конкретен пример. Разглеждайки наследената система за търговия OKEx, нека да кажем, че потребителят има салдо от 3 BTC в своята вечна суап сметка и държи дълга позиция в BTC с монети марж вечен суап с първоначален марж от 1 BTC и нереализирана печалба от 2 BTC ; в същото време потребителят има баланс на активите от 1 BTC в своята спот сметка. Ето разбивка на следващите стъпки на потребителя и сравнение на полученото в резултат от тях използване на капитала, използвайки старата система за търговия и новата система за унифициран акаунт на OKEx:


Бележки
Изисквания за търговия Потребителят иска да продължи дълго на тримесечното бъдеще BTCUSD с марж на марката с 10x лост.
Цена Когато маркерната цена на BTC е 10 000 долара.
Със старата система за търговия с OKEx Максималният брой договори, които могат да бъдат отворени дълго, е 1000 договора.

Първоначален марж * ливъридж * марка цена / номинална стойност на договор = 1 BTC * 10x * 10 000 $ / 100 $ = 1000 договора

С новия унифициран акаунт на OKEx система Ако потребителят избере режим на маржин с една валута, салдото на сметката на потребителя ще бъде 4 BTC (3 BTC + 1 BTC). Междувременно ще има 2 BTC в нереализирани вечни суап печалби.

Ефективният марж по валутната сметка на BTC е 5 BTC. Баланс на активите в BTC + печалба / загуба – марж = 4 BTC + 2 BTC – 1 BTC = 5 BTC

Максималният брой договори, които могат да бъдат отворени, е 5000 договора. Първоначален марж * ливъридж * марка цена / номинална стойност на договор = 5 BTC * 10x * $ 10 000 / $ 100 = 5000 договора

Заключение Със системата Unified Account степента на използване на капитала на потребителя се увеличава с 5 пъти

Освен това, съгласно старата система за търговия, печалбата и загубата между различните категории сметки не може да бъде компенсирана. Например загубата в ливъридж акаунт на потребител не може да бъде компенсирана от печалбата в тяхната вечна суап сметка. Това излага сметките със загуби на по-голям риск от ликвидация.

Съгласно новата система за унифицирана сметка на OKEx печалбата и загубата на всяка сметка – и дори позиции в различни валути на сетълмент – могат да бъдат компенсирани и маржът се споделя. Тези характеристики значително намаляват риска от ликвидиране на позиция.

И накрая, в режим на мултивалутна маржа с функция за автоматично заемане, когато има достатъчен марж в стойност в щатски долари, потребителите могат да търгуват деривати с недостатъчно салдо в тази валута. Например, ако потребителят има над 500 маржа надвишение, той или тя може да отвори позиция в BTC договор с марж, без първо да закупи BTC. Това допълнително подобрява лекотата на търговия.

Конкурентни предимства на унифицираните акаунти

Докато други големи борси за криптовалути са признали предимствата на кръстосания маржин, те обикновено решават търсенето на тази функция, като предоставят кредитни линии без обезпечение или обезпечени заеми – най-вече поради сложността на управлението на риска и техническите предизвикателства за борсата.

OKEx е една от първите големи борси за криптовалути, която предоставя на професионалните търговци възможността да се ползват от същите ползи от маржовете на портфейла, каквито биха имали при първокласните брокери. OKEx позволява компенсиране на маржа за противоположни позиции, което обикновено се предлага изключително за клиенти от най-висок клас в традиционния финансов свят.

За да разберем по-добре предимствата на търговията чрез Единната сметка на OKEx, разгледахме подобни функции за търговия на две основни борси на конкуренти – Binance и FTX. OKEx има очевидно предимство в капиталовата ефективност и разнообразието от инструменти, които могат да се споделят по марж.

По отношение на видовете валути, които могат да бъдат взети назаем, OKEx поддържа всички съответни валути на борсата. Binance, от друга страна, поддържа само BUSD, BTC и ETH като обезпечение при заемане на USDT. Междувременно FTX поддържа само заеми в щатски долари. Освен това Binance изисква потребителите да поставят обезпечение отпред, за да определят размера на заемите активи.

Унифицираните акаунти на OKEx поддържат споделяне на марж между спот търговия, търговия с ливъридж, фючърсна търговия, вечни суапове и опции. От друга страна, FTX поддържа същата функция само при деноминирани в щатски долари фючърси и суапове, докато Binance поддържа активи само като обезпечение за заемане на USDT като марж за участие във фючърсна търговия.

Освен това FTX използва само кръстосано поемане по подразбиране – което означава, че при отваряне на позиция с изолиран маржин, потребителите трябва да създадат подсметка и да разпределят определено обезпечение в началото.

Сравняване между борсите

Спот търговия

Бележки
Изисквания за търговия Потребителят има 100 USDT и 20 000 UNI и иска да купи 100 LTC с USDT.
Цена Цената на UNI е 3 USDT, а цената на LTC е 100 USDT.
Търговия на ОК В режима за автоматично заемане на няколко валути в Унифицирани акаунти потребителят може да плати 10 000 USDT, за да закупи 100 LTC директно чрез двойката LTC / USDT, което носи задължение от 9 900 USDT. (Задължението от 9 900 USDT е в рамките на лихвата за безлихвени заеми, така че няма да се плаща лихва.)
Търговия на Binance / FTX Потребителят ще продаде 3300 UNI до 9 900 USDT и след това ще купи 100 LTC с 10 000 USDT, което изисква две такси за транзакции.

Заключение

OKEx предоставя по-ефективно решение с по-малко такси за транзакции.

Търговия с деривати

Бележки
Изисквания за търговия Потребителят има 20 ETH и иска да продължи дълготрайните BTC суапове с 2x лост.
Цена В момента на отваряне на позицията цената на BTC е 20 000 USDT, а цената на ETH е 500 USDT.

В определен момент (T1) цената на BTC е 20 000 USDT, а цената на ETH е 300 USDT.

Търговия на ОК В режим на автоматично заемане на няколко валути, 20 ETH като активи могат да осигурят обезпечение от 10 000 USD, тъй като коефициентът на тежест на ETH е равен на 100% за OKEx. Следователно потребителят може да отвори a 20 000 щ.д. постоянна суап позиция с 2x лост.

При T1 стойността на 20 ETH като обезпечение намаля до 6000 USD. Съотношението на маржа на поддръжка (или MMR) е до 30% (6 000/20 000) и все още е доста горе минималното изискване от 0,5%.

Търговия с Binance В режима на кръстосани маржове потребителят трябва да депозира 20 ETH като обезпечение, за да заеме 5500 USDT, тъй като съотношението заем / стойност на ETH е 55% върху Binance. Следователно потребителят може да отвори само 11 000 щ.д. постоянна суап позиция с 2x лост.

При T1 съотношението LTV намалява до 91% (5500/20/300), което е над 85% призива за ликвидация на борсата. Така 20 ETH като обезпечение ще бъде ликвидиран.

Търговия на FTX 20 ETH активи са на стойност 9 000 щатски долара като обезпечение, тъй като коефициентът му на тежест е определен на 90% върху FTX. Следователно потребителят може да отвори 18 000 щ.д. постоянна суап позиция с 2x лост.

При T1 коефициентът на марж е спаднал до 30% (20 * 300 * 90% / 18 000), но е все още горе изискването за минимален марж на поддръжка от 3%.

Заключение Капиталовата ефективност и безопасността на фондовете на OKEx превъзхождат тази на борсите на конкуренти.

Прилагане на търговски стратегии чрез множество инструменти

Бележки
Изисквания за търговия Придържайки 0,5025 BTC и 10 000 USDT, потребителят иска да приложи арбитражна стратегия, като копнее за BTC / USDT маргинален тримесечен договор с 2x ливъридж и скъсява постоянния суап с маржа на BTC с 2x лост.

Следователно потребителят притежава BTC дълга позиция от 20 000 USDT съгласно тримесечния договор на BTC и къса позиция от 20 000 USD, или 1.005 BTC, при вечния суап.

Цена Към момента на отваряне на позицията цената на тримесечния договор на BTC е 20 000 USDT, а цената на вечния суап на BTC е 19 900 USD.

При T2 цената на тримесечния договор на BTC е 9 000 USDT, а цената на вечния суап на BTC е 8 500 USD.

Търговия на ОК При T2 нереализираната загуба на BTC тримесечния договор е 11 000 USDT. Номинална стойност * брой договори * множител на договора * (маркова цена – отворена цена) = 0,01 $ * 100 * 1 * (9 000 USDT – 20 000 USDT) = -11 000 USDT

Нереализираната печалба на вечния суап на BTC е 1.3479 BTC. или 11 457 щ.д. Номинална стойност * брой договори * множител на договора * (1 / маркова цена – 1 / отворена цена) = $ 100 * 200 * (1 / $ 8,500 – 1 / $ 19,900) = 1,3479 BTC

Тъй като печалбата и загубата могат да бъдат компенсирани, няма риск да бъдат ликвидирани в която и да е от позициите и тази арбитражна стратегия може да доведе до печалба от $ 457.

Търговия с Binance При T2 тримесечният договор на BTC за Binance би довел до загуба от 11 000 USDT и ще бъде ликвидиран. Арбитражната стратегия се провали.
Търговия на FTX FTX не предоставя договор с BTC с маржове за изпълнение на горната стратегия.
Заключение OKEx предоставя по-безопасни възможности за арбитраж и по-голямо разнообразие от възможни стратегии.

Понастоящем системата за единна сметка на OKEx е в режим на бета тестване – тя е достъпна за избор на потребители чрез демо търговия. Новата система за търговия ще бъде въведена за всички потребители на OKEx в близко бъдеще. Следвайте OKEx на официалните ни канали за социални медии по-долу, за да останете в течение.

Следвайте OKEx

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map