金利平価とは何ですか?

あなたが外国為替市場にますます関与するようになるにつれて、あなたは一度に為替レートに影響を与える可能性のある多くの要因があることに気付くでしょう。これには、内部要因と外部要因の両方の配列を含めることができます。為替レートを決定する最大の要因の1つは、国の金利です。この2つは織り交ぜられており、2つの国の金利の違いを見ると、為替レートの将来の進路を描くのに役立ちます。これは、ここでさらに詳細に説明および検討する金利平価説によるものです。.

金利平価とは?

最も基本的なレベルでは、金利平価が意味するのは、ある国でお金を交換して別の国に投資することで、そのお金を稼いで投資するよりも多くの利益を得ることができる状況にあるべきではないということです。自国と利益を他の通貨に変換する.

この点を説明する例を見る前に、先物為替レートは金利平価の理論に不可欠であることに注意することが重要です。したがって、外国為替取引におけるスポットレートと先物レートの違いを簡単に要約しましょう。.

スポットレート: これは、現在外国為替市場で取引している場合の通貨の現在の為替レートです。通常の外国為替トレーダーとして、これはあなたがあなたのブローカーによって投稿されたほとんど常に見るであろうレートです.

フォワードレート: これは、銀行または契約の他の当事者が将来の特定の時点で通貨の支払いに同意するレートです。これは、外国為替先物を取引している場合にも表示されるレートです。.

金利平価の例

金利平価説について話すとき、先物金利は重要です。非常に単純化された例として、米国にお金を投資してから結果の利益をユーロに交換するよりも、米ドルをユーロに交換してからヨーロッパに投資してからドルに戻すことで利益を得るべきではありません。.

例をさらに詳しく説明すると、スポットレートが1ドルあたり0.75ユーロであると仮定すると、10,000ドルの交換で7,500ユーロを受け取ります。また、ヨーロッパの金利を3%とすると、1年後の収益は7,720ユーロになります。.

さて、もしあなたがこのお金をより高い金利で米国に投資し続け、そして1年の終わりにあなたのリターンをユーロに交換するならば、あなたはフォワードレートを利用するでしょう。これは、金利平価説によれば、数式を適用すると、7,720ユーロの同じ結果が得られます。.

本質的に、理論と例が示すべきことは、2つの国の間の金利差は、直物為替レートと先物為替レートの間の差にも一致する必要があるということです。.

カバーされたまたはカバーされていない金利平価

金利平価について話すとき、実際にはそれを2つの異なるタイプに分けることができます。これらは、カバーされた金利平価とカバーされていない金利平価です。最も簡単に言えば、カバード金利平価は、先渡金利を固定している先渡契約が締結されている場合に存在すると言われています。これにより、契約内容と実際に発生する内容に違いが生じる余地はまったくありません。.

カバーされていない金利平価は、通常、先物金利を固定するための契約がここにないという点で正反対です。この場合のパリティは、単に将来の予想スポットレートに基づいています。これにより、エラーの余地があり、数式の結果と実際の結果の間にわずかな違いが生じる可能性があります。とはいえ、将来のスポットレートの予測は非常に正確になる傾向があります.

金利平価が重要な理由?

金利平価が重要である主な理由はいくつかあります。これらの最初のものは、大規模に発生する裁定取引のような行動を止めることです。さて、このようなことは確かにまだ起こっていますが、それが起こる範囲は大幅に狭められています。これは、短期間の違いを利用して、2つの異なる市場または領域で通貨または資産を同時に購入および販売することです。.

より大まかに言えば、小売だけでなく、より強力なトレーダーが市場のギャップを悪用して、リスクのないリターンが保証されるのを防ぎます。全体像では、これが実際に行うことは、国全体または地域全体の外国為替市場およびその他から完全性を取り除くことです。これの副産物は、トレーダーがこれらのギャップを利用するために動いたときに、市場に巨大で不安定な変動があることです。金利平価は、これが起こらないというある程度の保証を提供し、したがってトレーダーが信頼できる安定性を提供します.

金利平価説に異議を唱えることができる状況はまだいくつかあります。これらには、特にテクノロジーとアルゴリズムによる外国為替取引が進歩し続けている特定の裁定取引の状況が含まれ、キャリー取引は金利平価の公式に長い間挑戦を提起してきましたが、これはカバーされているかカバーされていないかによって軽減できます.

最終的な考え

金利平価の背後にある概念と公式は、外国為替取引の多くの人が、経験が豊富な人でさえ、複雑であると感じるものである可能性があります。これは少なくとも額面通りに当てはまります。しかし、実用的なアプローチでは、概念の核心が比較的単純であることが明らかになり、正しく適用されれば、将来の為替レートを正確に予測するのにも役立ちます。特に複数の通貨や地域が関係する、より複雑な取引状況に関与している場合は、公式を持ち、金利平価の概念を明確に理解することが、外国為替取引の目標を達成するために不可欠になります.

Mike Owergreen Administrator
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